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动产质押信贷业务的主要风险点及防范措施 ■张国良 周斌杨金超 靳志国 动产质押业务是指借款人在正常经营过程中，以其自有的、经建设银行认可的动产作质押，交由建设银行认可的仓储监管公司保管，向建设银行申请办理的信贷业务，包括短期流动资金贷款，银行承兑汇票等。动产质押信贷业务以我行认可的动产做质押，由总行、省行准入的监管公司对动产监管，因此风险较小，且期限短、流动性较强。近几年，其作为供应链融资信贷业务的主要产品，在全行得到大力推广，本文将就动产质押信贷业务的主要风险点及防范措施进行阐述。 一、动产质押信贷业务的主要风险点 （一）借款人信用风险 动产质押只是担保方式之一，出质人（借款人）的经营现金流才是第一还款来源。因此，借款人的经营战略、管理水平、竞争能力、财务状况、利润水平，以及信用记录是首先应该关注的问题。 （二）质押物选择上的风险 动产质押信贷业务的质押物选择至关重要，如果质押物存在以下问题会导致质押物的处置存在障碍，或者只能折价变现，导致银行债权损失：一是本身权属问题上有瑕疵，存在产权上的纠纷，或货款、税收等方面的纠纷和争议；二是没有成熟的交易市场，价格不易确定，产品不易变现；三是存在不易仓储、运输，易损坏等问题。 （三）价格波动的风险 第一，由于质押物价格处于波动之中，在质押过程中有贬值和不足值质押的可能。目前，我行对质押物的准入集中于变现能力强的大宗货物，如：钢材、铁精粉、煤炭等，这些货物的价格波动幅度大、频率快，特别是今年以来一直处于价格下行状态，市场风险很大。第二， 如果贷款到期未得到偿还，银行收取质物并出售该物资时，对货物的抛售会导致的市场价格下行波动。上述两种情况都可能给借款人带来损失，而增大银行借款的风险。 （四）盲目扩大授信的风险 我行《动产质押业务管理办法》将动产质押业务纳入国内贸易融资类额度管理，2012年信贷政策将动产融资列为风险相对较低的B类产品。可能使得经办行在认识上有一些偏颇，产生动产融资风险可控而盲目扩大授信量的冲动。银行为企业提供的融资超过企业正常生产经营需求，使企业具备了囤积存货的条件，企业超额囤积存货，进而又具备了再次办理动产融资的可能，这样恶性循环，授信量被放大。银行的大量贷款实际上是在支持企业非正常经营的投机行为，一旦存货价格大幅度下降，企业损失严重，银行的信贷风险凸现。 （五）监管公司能力不足的风险 目前，我行所采用的“核定库存”和“静态质押”两种监管模式都是采取监管公司派驻监管人员，到企业库房实地监管的方式。如果监管机构本身管理能力欠缺，或受硬件设施、技术条件、人员素质等方面的限制，不能有效履行监管职能，导致监管失控，无法保证动产的足值和安全，银行信用风险随之产生。 （六）重复质押的风险 主要表现为：仓储监管公司人员故意与借款企业相互串通，对已经质押于我行的货物再次质押于他行，形成重复质押。在他行首先行使权力时，我行质押被悬空。 （七）监管不尽职的风险 由于监管公司工作人员责任心不强，或能力不足，未能做到逐笔核对、登记库存货物，未能准确把握抵押物价值，造成质押物的不足值。特别是在“核定库存”模式下，质押物出入库频繁，监管难度很大。尤其是生产型企业，原材料、产成品、最终产品都可以用作质押物，生产过程存在着原材料—产成品—最终产品转换的环节，每个环节的质押物价值不同，计算整体质押物价值就更具复杂性。一旦监管人员在某一环节未能尽职，很可能造成质押物的不足值。 （八）单据造假的风险 主要表现为：借款企业与仓储公司监管人员相互串通，以制作虚假出入库单据的方式，允许企业超过库存警戒线提货，造成了质押物的不足值。 （九）盯市风险 一是由于银行信贷人员责任心不强，或工作疏忽，没有按要求做到逐日盯市，导致商品价值下降时我行尚未知情。二是银行信贷人员受到不良利益侵蚀，向监管公司通报商品价格时故意高报，致使质押物实际价值低于警戒线。 二、动产质押信贷业务的风险防范措施 （一）注重第一还款来源 动产质押只是担保方式之一，出质人（借款人）的经营现金流才第一还款来源。在客户选择上，应符合我行相关的客户及行业信贷政策。业务审批时，应仔细阅读信贷业务申报书，分析借款人各项财务指标，对其经营策略、管理水平、营销能力、预计销售收入及预计经营现金流入的可靠程度进行评价，尤其应注重其履约记录，绝不能因采取存货质押方式而大幅度降低审批条件。 另，按照《动产质押业务管理办法》规定，我行办理动产质押信贷业务客户准入条件是：信用评级BBB＋级（含）以上或小企业信用评级a－级（含）以上。 （二）严格审查质押动产的种类选择 质押物的选择必须符合《动产质押业务管理办法》第二章、第六条所要求的条件：质量符合国家相关标准和规范；