盈余的管理文献综述报告.docVIP

文献综述报告 目 录 一、独立董事与盈余管理关系研究 3 （一）国内文献 3 1 独立董事与盈余管理存在负相关关系 3 2 独立董事与盈余管理不存在显著关系 4 3 其他研究成果 5 （二）国外文献 6 二、控股股东与盈余管理关系研究 7 （一）国内文献 7 1 控股股东持股比例对盈余的影响 8 2 股权集中对盈余管理的影响 8 3 控股股东性质对盈余管理的影响 9 4 机构投资者持股与高管持股对盈余管理的影响 10 （二）国外文献 11 1 股权集中度与盈余管理的关系研究 11 2 高管持股与盈余管理的关系研究 13 3 机构投资者持股与盈余管理的关系研究 15 （三）国内外文献简评 16 三、审计委员会与盈余管理关系研究 16 （一）国内文献 16 1 审计委员会与盈余管理存在负相关关系 17 2 审计委员会与盈余管理不存在显著关系 18 （二）国外文献 21 参考文献 23 一、独立董事与盈余管理关系研究 （一）国内文献 关于独立董事与盈余管理存在的关系，张炳才、孔庆景(2011)，谢国强、王道平、李林（2006），王凤华、张晓明（2010），龙静 （2010）, 石军（2009）, 胡奕明、唐松莲(2008), 支晓强、童盼(2005)等进行了实证研究。观点主要分为独立董事与盈余管理存在负相关关系，不存在显著关系和其他观点。 1 独立董事与盈余管理存在负相关关系 张炳才,孔庆景(2011) 选取深沪两市的全部A股上市公司，并以2005年至2007三年的数据为观察期间，剔除了数据不完整的公司及金融行业上市公司，最后共得到观测样本955家。研究表明，独立董事与盈余管理呈负相关，而且这种影响随着公司治理的改善会明显增强。其中独立董事比例与盈余管理没有显著相关性，独立董事年薪与盈余管理呈负相关，独立董事会计专业能力与盈余管理不相关，独立董事担任审计委员会与盈余管理没有相关性。 石军（2009） 以深市A股上市公司(不包括一些特殊行业)为研究样本, 以2005年和2006年各公司报表的数据为研究数据, 共取满足研究的样本516个。研究表明，独立董事制度的建立即董事会结构的改革有效地抑制了盈余管理的程度,独立董事制度的建立是对公司治理是有效的，完善独立董事制度为当前改进中国公司治理结构的一种有效途径。 赵德武，曾力，谭莉川（2008）本文选取2002年以前上市的1382家沪深A股公司为基础样本。以2002- 2004年作为观测期间, 共4146个公司年度数。对样本作如下处理:剔除金融行业上市公司9家；剔除同时发行H股的公司14家；剔除任何一项数据存在缺失的公司366家。最终得到符合筛选条件的993家公司, 共2979个观测值。研究表明，独立董事监督力对盈余管理有显著负向影响, 且这种影响随着公司治理的改善不断增强；独立董事的履职环境对盈余管理的影响最大, 其次是人数规模和会计专业能力, 薪酬和声誉的影响则相对最小。 张国华,陈方正（2006）选取2002年末已在中国沪深证券交易所上市的1252家A股上市公司为研究对象，剔除部分不符合要求的上市公司后的样本容量为804个上市公司，收集了这804个上市公司2002年—2003年各项财务数据及公司治理的相关数据。研究表明，独立董事比例较高的公司盈余管理程度较低，持股董事人数较多及董事持股比例较高的公司盈余管理程度较低；董事会人员中董事持股量越大，能有效地降低盈余管理程度。 姚昕（2008）独立董事比例越高、财务型独立董事比例越高、独立董事董事会的次数越,越能对盈余管理的程度起抑制作用。独立董事越高,公司的盈余管理。独立董事的薪酬应定在一个合理水平,既不能定的太高影响独立董事的独立性,也不能定的太低影响独立董事的积极性。2002—2008年沪、深两市所有A股上市公司作为初选样本。对这些公司进行如下筛选:剔除数据不全的公司；剔除当年度新上市的公司；剔除金融保险行业公司； 剔除净资产为负的公司； 剔除ST 类的公司；剔除极端值。经过筛选之后,最终得到671家上市公司七年样本的观察值4697 个。研究表明，我国在引进独立董事制度以来，其有效性得到良好的发挥。成为上市公司内部治理的重要组成部分，有效地监督和管理上市公司管理层，抑制其粉饰财务报告进行盈余管理的行为，一定程度上保护了中小股东和财务报告使用者的相关利益，但其监管作用有待更大程度的发挥。 龙静 （2010）以2005年我国沪深两市A股上市公司作为研究对象，剔除金融类公司和数据不全的样本，得到1342 家样本公司。研究表明，盈余管理与股权集中度、董事会规模(公司法规定的合理范围内)、独立董事的比例显著负相关，与董事长与CEO两职合一显著正相关。改善股权结构、提高股权集中度，加强董事会的独立性和监督职能，可有效