企业财务报表阅读探讨.ppt

11、应交税费 应交税费，是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税金和专项收费。应交税费是企业应向国家和社会承担的义务，具有较强的约束力。 由于应缴税费涉及的税种和收费项目较多，在分析此项目时，应当重点了解欠税的内容，有针对性地分析企业欠税的原因。如该项目为负数，则表示企业多交的应当退回给企业或由以后年度抵交的税金。 12、预计负债 预计负债是因或有事项而确认的负债。 或有事项是指过去的交易或事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。 如对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，应当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；否则，则属于或有负债，或有负债只能在表外披露，不能在表内确认。 13、实收资本（股本） 实收资本（股本），是指投资者（股东）按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。企业资本的来源及其运用受企业组织形式、相关法律的约束较多。 实收资本并不等于注册资本。 （1）分析实收资本（股本）首先应看实收资本的规模。 （2）考察实收资本（股本）的增减变动情况。 （3）注册资本的到位程度。 （4）考察资本保值增值率。 短期偿债能力是衡量公司当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。衡量公司短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金比率三项。 ①流动比率（√） 四、 短期偿债能力分析 一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验，一般认为2:1的比例比较适宜。它表明公司财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。 四、 短期偿债能力分析 ②速动比率（√） 是公司速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价公司资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为： 西方企业传统经验认为，速动比率为1时是安全边际。因为如果速动比率小于1，会使公司面临很大的偿债风险；如果速动比率大于1，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因公司现金及应收账款资金占用过多而大大增加公司的机会成本。 ③现金比率 是公司现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映公司直接偿付流动负债的能力。其计算公式为： 但需注意的是：公司不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高，就意味着公司流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导致公司机会成本的增加。 长期偿债能力，指公司偿还长期负债的能力。其分析指标主要有以下几项： ①资产负债率（√） 又称负债比率，是公司负债总额对资产总额的比率。它表明公司资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及公司资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明公司的长期偿债能力越强。其计算公式为： 五、长期偿债能力分析 企业资产负债率多高才算合理，并没有统一的规定，它取决于企业产品所在的行业、盈利率、银行利率、通货膨胀率、国民经济景气程度等多种因素。 一般来说，企业产品的盈利率较高或者企业资金的周转速度较快，企业可承受的资产负债率也相对地较高；银行利率提高通常迫使企业降低资产负债率，银行利率降低又会刺激企业提高资产负债率。 据统计资料表明，平均来讲，日本公司资产负债率为85％，德国资产负债率为63％，美国仅为37％，我国从上市公司情况看平均不到50％，但国有企业高达70％左右，1998年国有企业资产负债率平均为65．6％。 ②产权比率 是指负债总额与所有者权益的比率，是公司财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。其计算公式为： 它反映公司所有者权益对债权人权益的保障程度。这一比率越低，表明公司的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但公司不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。 ③利息保障倍数 又称已获利息倍数，是指公司息税前利润与利息费用的比率。反映了获利能力对债务偿