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第四章 外汇和汇率 第一节 外 汇 第二节 汇 率 第三节 汇率制度与外汇管制 第一节 外 汇 一、外汇的概念 二、外汇的特征 三、外汇种类 第一节 外 汇 一、外汇的概念 外汇具有动态和静态双重含义。 （一）动态含义 外汇是“国际汇兑”的简称，是一种将一国货币兑换成另一国货币以了结国际债权债务的专门经营活动。 第一节 外 汇 （二）静态含义 广义：一切用外币表示的资产。 IMF：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织和财政部）以银行存款、财政部库存、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。这一概念强调了官方持有，同IMF对外汇储备的定义相同。 第一节 外 汇 2、狭义：外汇是指以外国货币表示的、可直接用于国际间结算的支付手段和工具。 构成：存放在国外银行的外币存款以及索取这些存款的外币票据和外币凭证（银行汇票、支票、本票和电汇凭证等），主体是国外银行存款。 第一节 外 汇 根据1996年1月29日发布、1997年修订的《中华人民共和国外汇管理条例》之规定，我国外汇的具体内容是： (1)外国货币 (2)外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等） (3)外币有价证券 (4)SDR、欧洲货币单位（现为欧元） (5)其他外汇资产。 第一节 外 汇 二、外汇的特征 可兑换性——最基本特征：持有者可自由地将其兑换成其他货币或以其表示的支付手段。 外币性 可偿付性 第一节 外 汇 三、外汇种类 1、根据外汇的来源与用途不同，可分为贸易外汇与非贸易外汇 ?贸易外汇是指一国出口所收入的外汇和进口支出的外汇，以及与进出口贸易有关的从属外汇，如运费、保险费、银行手续费等。 ?非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的外汇，此类外汇有侨汇、旅游、航空、港口以及邮电等方面收支的外汇。 第一节 外 汇 2、根据外汇的可兑换程度不同，可分为自由外汇与非自由外汇 自由外汇是指不受任何限制就可自由兑换成任何国家货币的外汇。 非自由外汇是指不能自由兑换成其他国家货币的外汇。记账外汇就属于此类外汇 第一节 外 汇 3、根据外汇交易的交割时间不同，可分为即期外汇与远期外汇。 即期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内交割的外汇。 远期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日以后按合同约定的时间交割的外汇。 第二节 汇 率 一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的种类 四、汇率的作用 五、影响汇率波动的主要因素 第二节 汇 率 一、汇率的概念 汇率是两种货币之间的兑换率。即用一国货币所表示的另一国货币的价格。 第二节 汇 率 二、汇率的标价方法 1、直接标价法（应付标价法） 它是以一定单位的外币为标准折算为若干数额本币的标价方法。 在这种标价法下，一定单位的外币所折算的本币增多，表明外汇汇率上升（外币升值），或者说本币汇率下跌（本币贬值）；反之，本币额越低，表明外汇汇率下降（外币贬值），本币汇率上升（本币升值）。 第二节 汇 率 2、间接标价法 它是以一定单位的本币为标准折算为若干数额外币的标价方法。 一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本国货币汇率上升，即本币升值或外币贬值。 第二节 汇 率 三、汇率的种类 （一）从制定汇率的方法分为：基本汇率与套算汇率 1、基本汇率：即本国货币与关键货币的汇率。 2、套算汇率：也称交叉汇率，是指本国货币对非关键货币的汇率，是本国货币以关键货币作为中介而推算出来的汇率。 第二节 汇 率 选择的关键货币一般具备几个条件： 第一，在本国的国际收支中使用最多。 第二，在本国外汇储备中占比重最大。 第三，在国际上普遍被接受。 第二节 汇 率 （二）从银行买卖外汇的角度分为分为：买入汇率与卖出汇率 1、买入汇率，是指银行向客户或同业买入外汇时所使用的汇率。 2、卖出汇率，即银行向客户或同业卖出外汇时使用的汇率。 3、中间价也叫中间汇率，是买卖价的平均数，中间价＝(买入价+卖出价)÷2。 4、现钞价是指银行买卖现钞时所使用的汇率 第二节 汇 率 （三）按汇率的形式分为：单一汇率与复汇率 1、单一汇率：不论外汇的用途如何，汇率是相同的。 2、复汇率：指外汇管理局根据不同情况和需要制定两种或两种以上的汇率。 第二节 汇 率 （四）按外汇买卖交割时间分为：即期汇率与远期汇率 l、即期汇率，也叫现汇汇率，是指外汇买卖双方在成交后的两个营业日内交割时所使用的汇率。 2、远期汇率，也叫期汇汇率，是指外汇买卖双方在成交后，约定在两个营业日后的某个时间进行交割时所使用的汇率。 若远期汇率高于即期汇率，就表明远期外汇升水（premium）；若远