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第一讲 期望效用理论 深圳大学经济学院 基本概念 状态空间 基本概念 状态相依商品向量 对于每一个物品l=1,2,…,L和状态s=1,2,…S，一个单位的状态相依商品是，当且仅当s发生时才获得一单位物品l的权利。 状态相依商品向量： x=(xls)， l=1,2,…,L， s=1,2,…S 或者： x=(x11,… xL1, x12 … xL2,…, x1S… xLS) ∈RLS 基本概念 状态相依消费者禀赋向量 消费者i∈I的禀赋为 wi=(wils)， i∈I，l=1,2,…,L， s=1,2,…S 或者 wi=(wi11,… wiL1, wi12 … wiL2,…, wi1S… wiLS) wi ∈RLS 偏好定义 考虑时间要素的偏好问题 为了简化，这里采用两期模型。假定消费计划为 C=(c0,c1) 其中，t=0期消费c0，t=1期消费c1。 如果0期为当期，则c0为确定。而 t=1时受到自然状态影响，消费水平c1不确定。 消费计划是一个随机变量，其概率分布性质由相应时间的概率分布决定，每个消费计划都对应一个概率分布。 偏好定义 偏好关系: 在确定环境下，x y ,被称为消费者在商品束x,y中“弱偏好于”x，即消费者认为x至少与y一样好。 但我们却处于不确定环境中，明天会不会下雨？股市会跌吗？等等。 确定环境中的偏好表达在不确定环境下可行吗？ 未来具有不确定性，（1）我们可以推断事件发生的概率分布，如：掷一枚硬币，出现花或者字的概率均为50%；（2）引入主观概率，即人为地为每一种状态分配一个概率。 偏好定义 抽奖模型 设想消费者参与抽奖活动，所有产生的结果用c表达。每一个结果发生具有一定的概率pi，不妨假定概率是客观存在的。通常一个简单抽奖记为： 偏好定义 抽奖模型 复合抽奖，抽奖结果有一个个简单抽奖构成。 对一个复合抽奖，可以得到计算引致抽奖，即把复合抽奖简化为简单抽奖 偏好定义 抽奖模型 案例：三个简单抽奖：L1,L2,L3 L1=(1,0,0) L2=(1/4,1/4,1/2) L2=(1/4,3/8,3/8) 复合抽奖， (1/3，1/3，1/3；L1,L2,L3) 引致抽奖，(1/2,5/24,7/24) 偏好定义 抽奖模型 为了简化分析，假定：无论抽奖方法如何，消费者仅对通过引致抽奖得到最终分布感兴趣。如果两种抽奖方法完全不同，但引致抽奖结果一样，消费者就觉得它们没有差异。 所有类似的抽奖商品，就构成了在不确定情况下的商品空间，即抽奖商品空间为L。不同的抽奖商品之间，也应当存在与普通商品之间类似的偏好顺序和关系。 偏好公理 理性公理：完备性、反身性和传递性 完备性：对于任何L1,L2∈ L。要么L1 L2； L2 L1；或者两者都成立，则L2~L1。不同抽奖商品之间总是存在可比较关系。 反身性：对于任何L1∈ L。 L1 L1。 传递性：对于任何L1,L2,L3∈ L。如果有L1 L2， L2 L3，则L1 L3。传递性可使得个人在一系列的比较中不会出现矛盾，保持偏好的一致性。 偏好公理 独立性公理（替代性公理） 对于任何L,L’,L”∈ L，和?∈[0, 1]，要求有： 独立性公理意味着：如果我们把两个抽奖同第三个抽奖放在一起考虑，则前面两者的偏好顺序是独立于特定的第三个抽奖。 通过独立性假设，消费者希望把复杂的概率决策行为，分为相同和不同的两个独立部分，整个决策行为仅由其中不同的部分来决定。 偏好公理 独立性公理 偏好公理 独立性公理 偏好公理 连续性 对于任何L,L’,L”∈ L，下面的集合为闭集 连续性保证概率的微小变化不会改变两个抽奖商品之间的偏好顺序。或者事物无大起大落变化。 例如，如果消费者“快乐和安全的开车旅行”的偏好强于“待在家里”，那么他对于一个“快乐和安全的开车旅行”与一个具有充分小，但不为0的正概率的“发生车祸导致死亡”的混合结果的偏好，仍然要强于“呆在家里”。 偏好公理 定理1：任何L,L’, L’’∈ L，且L L’ L’’，偏好满足完备性、自反性、传递性、连续性和独立性，那么存在q ∈(0,1)，使得qL+(1-q)L’’~L’。 证明：设立A={q ∈[0,1]| qL+(1-q)L’’ L’} B={q ∈[0,1]| L’ qL+(1-q)L’’} 根据完备性，A∪