欧读亚集团-狼来了.docVIP

欧亚集团，华为狼，鸿海虎？ 副标题-估值在于远见策略：看起来很美，泡沫居多；看起来很差，否极泰来； 2014-1-13 小股本，大品牌，欧亚集团，狼来了！我愿与狼共舞，就爱上了，你呢？ 本人持有欧亚集团股份，屁股决定视角，下文自有乐观和偏爱。呵呵。 这两年商业连锁在网购虎视眈眈下，除个别的如永辉超市，步步高外，集体寒冬了。很多股票最惨时跌于净现金以下，如我的友谊股份。可是，在网络如虎中，却意外发现一群狼，那就是欧亚集团。 股本:1.59亿，流通1.55亿 净资产：7.88 股价：19元 2010年最高价32元，最低17元； 2008-2013年利润：0.67-0.70-0.83-1.02-1.27-1.50平均年增长20% 2011-2013营业收入:63亿,77亿,100亿(估),年增长25%. 毛利率:2012年14.65%,2013年14.93% 持续增长，上市20年增长72倍，真的是如狼似虎。 目前估值水平：（不详述） 自有物业:按2015年200万平方米,毛估估150亿,减纯债20亿,得130亿;估值80元。 Pe估值：2013年，1.5元，25倍，37.5元； 管理层买入：最高29元。董事长持有172万股，全是二级市场买入。员工30万股以上。 安全边际：相比友谊股份（上海地价太贵了），估值顶多5折，似乎还是贵了。但友谊破产才有价值，友谊如果是烟帝，是黄金，那欧亚算是明珠，是下金蛋的鸡。 结论：价格公道，前景看好。高收益低风险。性质仍是逆向投资型，隐蔽资产型。 与狼共舞，欧亚集团定性分析： （1） 沙漠之花？为何在行业集体困境时，欧亚却风生水起。基因在哪？ （2） 华为狼，鸿海虎？----没有不好的行业，只有不好的企业。沃尔玛打遍天下无敌手。华为好儿狼，人家光自愿累死的就好几个！鸿海富士康据说人家两个月的模具，人家最快3天就能搞定！欧亚集团，未来成长和不败基因是什么？ （4） 欧亚管理与人员：让我感动！ *********把企业当成自已的家：一个公司能不能持续发展，取决于这个公司是否有一支有素质的团队，取决于这个团队有没有凝聚力和创新力。人是最关键的因素，人的素质决定了这支队伍能不能成就百年基业。记者在采访中了解到，欧亚商都的很多员工经常毫无怨言地牺牲自己的休息时间，甚至十余年来没请过探亲假、没休过年假。这体现了商都人的价值观，以及多年来共同积淀下的精神内涵。欧亚商都副总经理王怀玉对记者说：“18年了，这里就是我的家！我对下属员工从来不要求加班，但他们总是自发放弃了休息时间。我也是一样，如果哪一天没有到单位看一圈心里就不踏实，形成习惯了。”专访：长春欧亚集团董事长曹和平欧亚的员工都像被一根绳拴着，无论走到哪里，一拉就回来了运营成本仅为1.9%，库存周转期仅31天，上市十三年企业资产由三千万元增长到14.9亿元，增长近五十倍……年均复合增长率达到20%，运营成本之低、周转效率之高都极为少见，没有欧亚集团员工“以企为家”的共同努力是不可想象的。欧亚内驱力：5000人的“家”省内门店基本在1年(或少于1年)结束培育期公司在二线城市的拓展，并不一定要选择最繁华的商圈或者传统商圈开店，这是因为公司在历史上就有把非商圈变成最主力商圈（比如目前利润主要来源，长春的欧亚商都和面积高达50万平方米的欧亚卖场），从弱做强的能力。 与狼共舞，欧亚集团猜想进行曲： 本人一向乐观。如同我的友谊股份，也喜欢想像未来可能性： 1-行业环境：半年多前，我没想到零售来个O2O,友谊股份翻倍了，不用指望破产分商铺了。未来呢？人们还逛不逛街？目前我看到的厦门SM还是人山人海，集美交通方便的新华都一样火爆（当然，就隔200米交通不便的人人乐，导购都比顾客多，叹一个，早死早超生！）虽然我也网购不少，但生活用品，隔三岔五还是往大超市跑，品质有保障啊，陪老婆小孩逛逛顺便小小吃吃喝喝也算生活小乐趣，宅男宅女迟早发现逛街有益健康，呵呵。再说了，美国网购几十年，没见商超消亡。再说，好地段的商超，简直就像一种文化和旅游象征。去香港不逛逛香港商场，敢说自已去香港玩过？所以，行业肯定不会像某些科技产品如传呼机，拖拉机，落后消亡。也就是说，竞争力强的零售企业，照样可以活得越来越好，市场的天花板不会因为网购变小多少，反而因为落后的退出，增加份额。当大部分零售业转型什么奥特莱斯（如友谊股份等），欧亚商场的城市综合体风生水起，单体60万平世界第一，利润更是年年爆增，运气吗？欧亚，用心的你，我看好你！ 2-经济环境：老龄化潮即将到来，房地产即将崩盘（不争论），产能过剩将一直存在，通货膨胀也一样不可避免，金融改革不可避免，中国经济的未来即使会暂时不好仍将是稳步向前，因为中国人至少比欧美人勤劳，（不劳而获的欧猪美猪阵苦少不了，这是资源诅咒，美猪想靠货币战争吃