中欧盛世世诚1号资产管理计划风险揭示书.PDFVIP

中欧盛世世诚1 号资产管理计划 风险揭示书 尊敬的委托人： 为了维护您的利益，特别提示您在签署《中欧盛世世诚1 号资产管理计划资 产管理合同》（简称“《资产管理合同》”）前，仔细阅读本风险揭示书、《资产管 理合同》等文件，独立做出是否签署该协议的决定。 管理人承诺，将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效资产管理义务，但 本计划在管理、运用或处分计划资产过程中可能面临多种风险。管理人承诺，将 严格遵守有关法律和《资产管理合同》的规定，为本计划最大利益服务。 管理人郑重申明： （1）本计划不承诺保本和最低收益，具有一定的投资风险，适合风险识别、 评估、承受能力较强，且符合中国证监会要求的合格投资者； （2）委托人应当以自己拥有合法所有权或处分权的资金认购作为计划财产， 不得非法汇集他人资金参与本计划； （3）管理人依据《资产管理合同》管理本计划所产生的风险，由计划财产 承担。管理人因违背《资产管理合同》、处理受托事务不当而造成计划财产损失 的，由管理人以固有财产赔偿；不足赔偿时，由委托人自担。 管理人在管理、运用或处分计划财产过程中可能面临多种风险，包括但不限 于： （一）市场风险 证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的 影响，导致资产管理计划财产收益水平变化，产生风险，主要包括： 1、政策风险 因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发 生变化，导致市场价格波动而产生风险。 2、经济周期风险 随经济运行的周期性变化，各个行业和证券市场的收益水平也呈周期性变化。 委托财产投资于上市公司的股票，收益水平也会随之变化而导致风险。同时，经 济周期影响资金市场的走势，给本计划的固定收益投资带来一定的风险。 3、利率风险 金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着 债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。资产管理计划财产投资于 债券和股票，其收益水平会受到利率变化的影响。 4、上市公司经营风险 上市公司的经营好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、 行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果资产管理计划 财产所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利 润减少，使资产管理计划财产投资收益下降。虽然资产管理计划财产可以通过投 资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避。 5、信用风险 主要是指债务人的违约风险，若债务人经营不善，资不抵债，债权人可能会 损失掉大部分的投资，这主要体现在企业债中。 6、购买力风险 资产管理计划财产的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货 膨胀的影响而导致购买力下降，从而使资产管理计划财产的实际收益下降。 7、债券收益率曲线风险 债券收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的久期 指标并不能充分反映这一风险的存在。 8、再投资风险 再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这 与利率上升所带来的价格风险（即前面所提到的利率风险）互为消长。具体为当 利率下降时，资产管理计划财产从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投 资时，将获得比之前较少的收益率。 9、波动性风险 波动性风险主要存在于可转债的投资中，具体表现为可转债的价格受到其相 对应股票价格波动的影响，同时可转债还有信用风险与转股风险。转股风险指相 对应股票价格跌破转股价，不能获得转股收益，从而无法弥补当初付出的转股期 权价值。 （二）管理风险 在资产管理计划财产管理运作过程中，资产管理人的知识、技能、经验、判 断等主观因素会影响其对相关信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影响 资产管理计划财产收益水平。 （三）流动性风险 流动性风险可视为一种综合性风险，它是其他风险在资产管理计划财产管理 和公司整体经营方面的综合体现。 首先，中国的证券市场还处在初期发展阶段，在某些情况下某些投资品种的 流动性不佳，由此可能影响到资产管理计划财产投资收益的实现。 其次，资产管理计划财产要应对资产委托人提取资产管理计划财产，如果资 产管理计