5第五章习题-中级金融综述.doc

1、投资银行接受客户委托买卖证券，此时其身份是(??? )。A做市商??? B承销商? C经纪商?? D自营商 A B C D 标准答案： C显示答案 答案解析： 经纪商：接受客户委托买卖证券；自营商：以自已名义买卖证券；做市商：以做市商身份买卖证券，以维持价格稳定。 2、投资银行是指作为资本市场的直接金融机构的金融企业，这是投资银行（ ）上的定义。A. 机构层次??? B．行业层次? C．业务层次?? D. 学科层次 A B C D 标准答案： A显示答案 答案解析： 机构层次：是指作为资本市场的直接金融机构的金融企业；行业层次：投资银行的整个行业；业务层次：投资银行所经营的业务；学科层次：关于投资银行的理论和实务的学科。 3、投行的功能包括（? ）A.资金供求的媒介B.证券市场的构造者C.资源配置的优化者D.期限中介E产业集中的促进者 A B C D E 标准答案： A,B,C,E显示答案 答案解析： 期限中介从属于资金供求媒介。 1、投资银行最本源、最基础的业务是(??? )。A．证券经纪业务?? B．证券发行与承销C．资产管理????? D．并购重组 A B C D 标准答案： B显示答案 答案解析： 所有选项都是投行的业务，但是只有发行与承销是本源业务。 2、我国新股发行监管制度的发展方向是（）A.实现市场化程度较高的注册制B. 实现市场化程度较高的通道制C. 实现市场化程度较高的保荐制D. 实现市场化程度较高的额度管理制 A B C D 标准答案： 显示答案 答案解析： 实现市场化程度较高的注册制是我国新股发行监管制度的发展方向。额度管理是行政审批制，通道制与保荐制是核准制。 3、关于证券经纪业务描述正确的是（）A.个人投资者可以重复开户B.债券户可以买卖股票C.现金账户不能透支D.投行可以利用现金账户进行信用经纪业务 A B C D 标准答案： C显示答案 答案解析： 个人投资者只能开设一个账户，债券户只能买卖债券，投行利用保证金账户进行信用经纪业务。 4、连续竞价价格决定原则是（）A.最高买进申报与最低卖出申报相同B.最低买进申报与最低卖出申报相同C.最低买进申报与最高卖出申报相同D.最高买进申报与最高卖出申报相同 A B C D 标准答案： A显示答案 答案解析： 竞价包括集合竞价和连续竞价。我国开盘价是集合竞价（9:15-9:25），其余连续竞价。连续竞价：最高买进申报和最低卖出申报相同。 5、关于并购描述正确的是（）A.恶意收购又称白衣骑士B.恶意收购多采取协议收购的方式C.管理层收购是杠杆收购的一种D.用现金购买股票又称为交换发盘 A B C D 标准答案： C显示答案 答案解析： 恶意收购又称为黑衣骑士，大多采用要约收购方式。用股票交换股票称为交换发盘。 6、目前凭证式国债采取（）方式发行A.公开招标B.承购包销C.尽力推销D.余额包销 A B C D 标准答案： B显示答案 答案解析： 国债发行：凭证式，承购包销；记账式，公开招标。 7、私募股权投资主要针对（? ）进行股权投资A.非上市企业B.上市企业C.中型企业D.小型企业 A B C D 标准答案： A显示答案 答案解析： 私募股权投资主要针对非上市企业，但是不局限于非上市企业。 8、20世纪70年代以来，全球投行业务发展的重要方向是（）A.中介类业务B.用自有资金或自身借入资金进行证券相关投资活动C.帮助客户进行证券投资D.并购业务E 财务顾问业务 A B C D E 标准答案： B,C显示答案 答案解析： 最后两项都属于中介类业务。 9、关于首次公开发行股票的估值方法描述正确的是（ ）A.相对估值法采用比率指标B.绝对估值法用预期收益进行折现C.市盈率属于绝对估值法D.市净率属于相对估值法E DDM模型属于相对估值法 A B C D E 标准答案： A,B,D显示答案 答案解析： 市盈率属于相对估值法，DDM模型属于绝对估值法。 10、股票IPO发行定价方式包括（）A.簿记方式B.竞价方式C.固定价格方式D.浮动价格方式E 混合方式 A B C D E 标准答案： A,B,C,E显示答案 答案解析： 首次公开发行股票的定价方式包括：1.簿记方式或累计订单定价方式，主承销商拥有股票定价和分配销售新股的主动权。2.竞价方式，又称拍卖方式，投资方有较大的定价新股和购买新股股份数的主动权。3.固定价格方式。4混合方式 11、我国的询价制（? ）A.不是完全的簿记方式B.是完全的簿记方式C.不是完全的竞价方式D.结合了簿记方式和竞价方式的特征E.是固定价格