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公司金融重要公式整理?会计报表部分：?资产≡负债+所有者权益；资产-负债≡所有者权益；?收入-费用≡利润；净营运资本=流动资产-流动负债；?企业现金流量=经营性现金流量-资本性支出-净营运资本的增加；?经营性现金流量=息税前利润（EBIT）+折旧-当期税款；?资本性支出=期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧；?向债权人支付的现金流量=支付的利息-净新借入额?=支付的利息-（期末长期债务-期初长期债务）；?向股东支付的现金流量=支付的股利-权益筹资净额?=支付的股利-（发行的股票-回收的股票）；?资产的现金流量（企业现金流量）=流向债权人的现金流量+流向权益投资者的现金流量；???报表分析部分：???短期偿债能力（流动性）：?流动比率=流动资产/流动负债；?速动比率（酸性实验）=（流动资产-存货）/流动负债；?现金比率=现金/流动负债；???长期偿债能力（财务杠杆）：?负债比率=总负债/总资产；负债权益比=总负债/总权益；?权益乘数=总资产/总权益；利息倍数=息税前利润（EBIT）/利息；?现金对利息的保障倍数=（EBIT+折旧和摊销）/利息；?EBITDA=EBIT+折旧和摊销；???运营能力（周转率）：?存货周转率=产品销售成本/存货；存货周转天数=365/存货周转率；?应收账款周转率=销售额/应收账款；?应收账款周转天数=365/应收账款周转率；?总资产周转率=销售额/总资产；???盈利能力：?销售利润率=净利润/销售额；息税、折旧及摊销前利润率=EDITDA/销售额；?资产收益率（ROA）=净利润/总资产；权益收益率（ROE）=净利润/总权益；???市场价值度量：?每股收益（EPS）=净利润/发行在外的股份数（普通股股份数）；?每股股利=股利/发行在外的股份数；市盈率=每股价格/每股收益；?市值面值比=每股市场价值/每股账面价值；?每股账面价值=总权益/发行在外的股份数；?公司市值=每股股价×发行在外的股份数；?企业价值（EV）=公司市值+有息负债的市值（可用账面值做替代）-现金；?企业价值乘数=EV/EBITDA；???杜邦恒等式：?权益收益率（ROE）=净利润销售额×销售额总资产×总资产总权益；?ROE=销售利润率（经营效率）×总资产周转率（资产运用效率）×权益乘数（财务杠杆）；?ROE=ROA×权益乘数=ROA×（1+负债权益比）；???财务模型部分：?股利支付率=现金股利/净利润；?留存比率（利润再投资率）=留存收益的增加额/净利润；?留存比率=1-股利支付率；资本密集率=总资产/销售额；?外部融资需求（EFN）=资产销售额×Δ销售额-自发增长的负债销售额×Δ销售额-销售利润率PM×预计销售额×（1-股利支付率d），其中，自发增长的负债指会自发地随销售额上下变动的负债，一般为应付账款。?内部增长率=?ROA×b1?ROA×b，b为留存比率；可持续增长率=?ROE×b1?ROE×b；??估值与资本预算部分:?投资的净现值（NPV）=-成本+PV（现值）；?单期投资：现值（PV）=?C11+r，C1是一期后的现金流，r是适用的利率；?多期投资：?终值（FV）=C0×（1+r）T，C0是期初的投资金额，r是利息率，T为时期数；?现值（PV）=CT(1+r)T,?CT是T期的现金流，r是适用的利率；?NPV=?-C0+∑Ci（1+r）iTi=1；?实际年利率（EAR）=（1+rm）m?1，m为一年按复利计息次数；?多年期复利：终值（FV）=C0×（1+rm）mT连续复利：终值（FV）=C0×erT；???简化公式：?永续年金：PV=Cr；（C为每年支付的利息）?永续增长年金：PV=Cr?g；（C为每年支付的利息，g为每期的增长率）?年金：PV=C[1r?1r（1+r）T]；FV=C[（1+r）Tr?1r]；?增长年金:PV=C[1?(1+g1+r)Tr?g]；年金系数=ArT=?1?1（1+r）Tr；?内部收益率（IRR）：使得NPV为0的折现率R。?盈利指数（PI）=初始投资所带来的后续现金流量的现值/初始投资。???利率与债券部分?债券价值=C×[1-1/(1+r)T]/r+F/(1+r)T=票面利息的价值+面值的价值；?其中，F为到期日支付的面值，C为每期支付的股利，r为每期的收益率，T为距到期日的时间。?公式：1+名义利率R=（1+实际利率r）×（1+通货膨胀率h）；???股票部分?P0=∑Divt(1+R)t∞t=1；其中，Div指（第t）年末支付的股利，R是股票的近似折现率，P0指当前愿意为股票支付的价格。?零增长（股利不变）：P0=DivR固定增长（股利以g的速度增长）：P0=DivR?g?下一年的盈利=本年盈利+本年留存收益×留存收益收益率盈利的增长?即：1+g=1+留存收益比率×留存收益收益率；?公