跨国公司的财务管理（PPT48页）.pptVIP

交易风险：几何意义 外汇多头头寸风险 外汇空头头寸风险 损益 汇率 汇率 损益 二、交易风险的计量与控制 交易风险的控制 风险转移 风险共担 价格调整 外币交易 远期合同套期保值、期货合约套期保值、货币市场套期保值、外汇期权套期保值、提前或拖延收付法、通货交换法、平衡贷款法 三、经济风险的计量与控制 经济风险的计量 经济风险是指企业经营活动所产生的未来现金流量水平和变动为对象由外汇汇率意料之外的变动而引起的未来现金流量的净现值可能发生的变动。 三、经济风险的计量与控制 经济风险的控制 企业经营分散化 企业财务多样化 四、折算风险的计量与控制 折算风险的计量 折算风险，又称会计风险，指国外子公司将其外币表示的财务报账用母公司的货币进行折算和合并时，由于汇率变动而产生账面上的损失差异。 折算风险的控制 使用外汇衍生工具（外汇远期、期货、期权等） 第四节 跨国公司的税务管理 国际税收环境 规避国际双重征税的方法 跨国公司的国际避税 跨国公司的国际避税手段 一、国际税收环境 税种 公司所得税 预扣税 增值税 其他税种 财产税、周转税 一、国际税收环境 应税所得的来源 费用的确定 税负 二、规避国际双重征税的方法 双重征税是指对同一征税对象或同一税源重复征税的现象。 免税法 扣除法 抵免法 三、跨国公司的国际避税 国际避税产生的原因 税率因素 税基因素 通货膨胀因素 三、跨国公司的国际避税 国际避税的特点 跨国纳税人从高税国向低税国或避税地转移利润和财产，以减轻税收负担，这是国际避税的主要规律 税负越高，纳税人的避税欲望就越高 公司规模不同，在避税的方法上也不一样 不同国家的国际避税态度不同 四、跨国公司的国际避税手段 存货计价方法 固定资产折旧与修理 加速折旧法 固定资产大修 提取坏账准备 适度举债 利用避税港避税 给予雇员工资以外的各种津贴 第五节 跨国公司的内部转移价格 跨国公司的内部贸易 转移价格的作用 影响转移价格实施的因素 转移价格的制定 一、跨国公司的内部贸易 概念 跨国公司的内部贸易是指跨国公司内部各经营单元之间在产品、技术和服务等方面的交易。 一、跨国公司的内部贸易 作用 防止技术优势的丧失 降低外部市场交易造成的不确定性 减少交易成本 二、转移价格的作用 减轻税负 降低或规避所得税 减轻或消除关税负担 调节利润 利用商品内部交易的转移价格来调节 利用内部贷款调节利润 利用分摊管理费和支付特许使用费的方式调节利润 配置资金 三、影响转移价格实施的因素 政府管理 价格控制 贸易配额限制 加强海关监管 加强对外资企业财务的监督和管理 税赋 用“公式分配法”计算跨国公司子公司的所得税 降低外资企业纳税标准，使之等于甚至略低于跨国公司母国的税率水平，缩小东道国与母国税率差距，使操纵转移价格无利可图 采取税收一体化，在一定时期内拉平不同税收的税率，以防止跨国公司人为调高或调低某些生产要素价格，达到避税目的 东道国工会和当地合资伙伴的影响 四、转移价格的制定 制定转移价格的原则 制定转移价格的程序 制定转移价格的主要方法 跨国公司的财务管理 跨国公司的营运资本管理 跨国公司的融资管理 跨国公司的外汇风险管理 跨国公司的税务管理 跨国公司的内部转移价格 精品资料网 第一节 跨国公司的营运资本管理 现金管理 应收账款管理 存货管理 一、现金管理 目标 通过快速、有效地控制公司的现金资源，使资金的存量和利用达到最优。 与国内公司相比，区别主要表现在： 中央现金库的设立、资金的支付、多边净额结算的采用、公司内部贷款等。 中央现金库 中央现金库（Cash Pool）是跨国公司为集中资金调配，加强现金管理而设立的一个机构。 中央现金库的专业化集中管理可以在很大程度上提高资金管理的效率 中央现金库建立的多国现金调度系统实现内部直接的统筹调配 资金的支付 跨国公司母、子公司往往采取改变信用支付期限的做法，即提前或延期支付资金，达到资金最佳运筹的目的。 东道国政府对外国公司运用提前与延迟支付方法会施加许多限制。 多边净额结算 在跨国公司内部各独立机构中采用多边净额结算，可以大大降低外汇交易费用，节约成本。 多边净额结算是双边净额结算的延伸形式，各国对冲销的规定不尽相同。 公司内部贷款 直接贷款 跨国公司不通过任何中介，直接向子公司提供资金，或者一个子公司向另一个子公司提供资金。 公司内部贷款 背对背贷款 跨国公司母公司通过金融中介机构，间接地向资金需求方提供资金。 优点 降低提留税 降低管制风险 使用不可兑换货币 公司内部贷款 平行贷款 在不同国家两对公司之间的交叉贷款。