工程经济笔完结5.2.docx

1Z101000 工程经济一、1Z101010 资金时间价值的计算及应用1、在总投资一定时，前期投入越大，资金的负效益越大；在资金回收额一定时，在离现时点近的时点回收的资金越多，资金的时间价值越大2、按复利计算，每年年末若有偿还，年末的本利和就有减少，用于下一年计息的本金减少。若在第4年末一次还清本息，其间各年累计的利息要计算利息，即“利滚利”3、资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越大；反之，资金的时间价值越小。在一定的时间内，资金周转的次数越多，资金时间价值越大。4、在资金等值计算中，现值系数与终值系数是互为倒数，即?。在P一定，n相同时，i 越高，F越大；在 i 相同时，n越长，F越大，在F一定，n相同时，i 越高，P越小；在i 相同时，n越长，P越小。5、利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。6、自有资金收益率不完全取决于利息支出的多少，当贷款利率低于投资项目的内部收益率时，多贷款有利，反之亦然。7、在工程经济中，投资者投资某一个技术方案，首先要考虑在一定时间内获取的收益是否高于银行利息，所以利息常被视为资金的机会成本8、资金等值基本计算公式资金等值计算公式公式名称已知项欲求项系数符号公式一次支付终值PF（F/P，i，n）F=P（1+i ）n一次支付现值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)-n等额支付终值AF(F/A，i，n)偿债基金FA(A /F，i，n)年金现值AP(P/A，i，n)资金回收PA(A/P，i，n) 二、1Z101020技术方案经济效果评价1、经济效果评价是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。2、对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算拟定技术方案的投资费用、成本与收入、税金等财务数据，通过编制财务分析报表，计算财务指标，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据此考察拟定技术方案的财务可行性和财务可接受性。3、财务生存能力分析也称资金平衡分析，在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值，这是财务生存的必要条件。若出现负值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的时间长短和数额大小，进一步判断项目的财务生存能力。4、技术方案的偿债能力是指分析和判断财务主体的偿债能力，其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。而财务内部收益率用以评价技术方案的盈利能力。5、技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。6、投资收益率的计算与时间因素无关，属于静态评价指标。而内部收益率、净现值 率和净现值均是通过资金时间价值计算公式计算出来的，均与时间因素有关，不属于静态分析指标。7、投资收益率属于静态分析指标，偿债备付率和借款偿还期用于分析偿债能力，财务内部收益率属于动态分析指标。8、技术方案经济效果评价指标中，静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，动态分析指标强调利用复利方法计算资金时间价值，动态评价指标反映了项目的盈利能力。由于投资回收期（包括静态和动态投资回收期）没有全面地考虑投资方案整个计算期内现金流量，所以，投资回收期作为方案选择和项目排队的评价准则是不可靠的，它只能作为辅助评价指标，或与其他评价指标结合应用。9、投资收益率=年平均净收益额与技术方案投资额的比率 R=A/I10、总投资收益率（ROI）是用来衡量整个技术方案的获利能力，要求技术方案的总投资收益率（ROI）应大于行业的平均投资收益率；总投资收益率越高，从技术方案所获得的收益就越多。对于技术方案而言，若总投资收益率高于同期银行利率，适度举债是有利的。11、总投资收益率是达到设计生产能力的正常年份的年利润总额与方案投资总额的比率。根据定义，分子应采用达到设计生产能力的正常年份的年利润总额， 而不是技术方案投产期年利润总额；分母应采用投资总额，即固定资产投资与流动资金、。12、在技术方案经济效果评价中，将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（Rc）进行比较。若R≥Rc，则