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某化工股份有限公司财务分析 某化工股份有限公司的主要产品是轻质碳酸钙和超细活性碳酸钙。轻质碳酸钙用途广泛，在橡胶、造纸、涂料、油墨、建材、电线、电缆、食品、医药、日用化工等生产中是一种优良的填充剂，目前生产能力3万吨。超细活性碳酸钙主要用于橡胶、塑料、油墨等行业，是一种优良的补强填充材料，该产品目前生产能力是1.5万吨。2002年实现产品首次出口，出口轻质碳酸钙1万吨，超细活性碳酸钙0.8万吨，主要出口到韩国、香港、新加坡等地。 公司生产需要的主要原料是企业附近出产的优质石灰石和焦宝石矿石。原料的主要供应者是企业周围的乡镇企业，原料供应稳定。 公司在2000年底至2001年初，利用冬季及元旦、春节期间的生产淡季，与某化学添加剂研究所合作，对企业的原生产设备和生产工艺进行了改造，达到了提高生产能力、改善产品质量和初步治理污染的目的。产品的一级品率由47％提高到86％，废气排放得到控制。2002年4月公司以10万元的价格购买了化学添加剂研究所研制的合成水合滑石生产技术，当年试产200吨获得成功。并计划于2003年推向市场5000吨。2002年10月公司与化学添加剂研究所签定长期合作协议，以期不断完善生产工艺和改造生产设备，并联合开发研制新产品，把研究所的技术力量做为公司的一部分。在该研究所的帮助下，合成水合滑石生产车间于2003年2月全部完工，生产能力为1.2万吨。设备改造之后，轻质碳酸钙的生产能力扩大到4万吨，超细活性碳酸钙的生产能力扩大到2.2万吨，将成为同类产品的最大生产企业，同时环境污染问题也得到了解决，废气排放达到国家标准。 2001年起，市场上碳酸钙类产品增多，有许多企业加入了该产品的生产行列，对公司形成了很大的市场压力。经过对企业收益情况和市场情况的分析，公司主动与几个老牌生产企业联合经过两次降价（降价幅度达15％），保持比其它企业产品价格低3％－5％，在市场上形成价格优势，销售量上升，成品库存减少，销售额增长了200多万元，掌握了竞争的主动权。2002年由于受生产的限制，销售额没有大幅度增长。按更新设备后的新增生产能力，2003年将新增产值900万元。 资金是许多企业遇到的问题。2000年以前，该企业由于经营不善，影响了对银行的信用，企业从银行获得的贷款很少。2000年企业开始改造更新设备，由于缺乏资金，采取了拖欠原料款和向其它单位借款的筹资方法。2001年没能按期归还借款，因而影响了企业的信用。但是企业利用近几年的大量盈利，依靠政府帮助从银行得到了一些贷款。2002年的股份制改造，使公司有能力彻底清理了拖欠款，重新与银行建立了信用关系。公司良好的盈利能力，也增加了筹资的企业信用。 公司2002年产品价目表如下： 轻质碳酸钙 197元／吨 超细活性碳酸 416元／吨 合成水合滑石 830元／吨 公司连续三年（2002、2001、2000）的财务报表如下： 表1 资产负债表 （单位：万元） 一、资产类 2002 2001 2000 流动资产： 1、货币资金 273.94 164.56 118.10 2、应收账款 309.61 273.96 74.27 3、其它应收款 99.26 63.97 287.73 4、待处理财产损失 4.15 5、存货 （1）材料 83.71 69.15 82.97 （2）成品 58.03 94.38 144.53 存货合计 141.74 163.53 227.50 流动资产合计 824.55 666.02 711.75 长期投资： 6、长期股权投资 205.00 2.39 2.39 长期投资合计 205.00 2.39 2.39 固定资产： 7、固定资产原值 916.90 567.54 408.78 减：固定资产折旧 277.88 207.00 152.22 8、固定资产净值 639.02 360.54 256.56 9、在建工程 98.71 71.05 83.37 固定资产合计 737.73 431.59 339.93 无形资产及其它资产： 11、无形资产及其它资产 11.64 9.00 13.00 无形资产及其它资产合计 11.64 9.00 13.00 资产总计 1778.92 1109.00 1067.07 二、负债类及所有者权益 流动负债： 12、短期借款 30.00 13、一年内到期的长期负债 90.00 14、应付账款 12.39 102.19 103.32 15、其它应付款 30.19 239.66 307.83 16、企业各项基金 117.92 121.98 104.90