第2章财务分析方法(51页).pptVIP

主要内容 比较分析法 比率分析法 趋势分析法 因素分析法 Excell分析法 二、比较分析法的类型 1.横向比较分析法（水平分析法） 指标变动额 指标变动率 2.纵向比较分析法（垂直分析法） 根据某一期报表中各项目的比重，把握项目与总体关系及其变动情况 确定报表中各项目占总额的比重 通过各项目的比重，分析该项目的重要性 将分析期各项目的比重与前期同项目进行对比，研究各项目的比重变化情况 四、局限性 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系 比率不能给人们会计报表关系的综合观点 趋势分析法 図 日本都市銀行的存款、贷款及营业利润的推移情况 趋势报表分析 构建趋势报表，首先要选择一个年度为基年，然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。按惯例，基年被设定为 “100”，例如，某公司连续四年财务报表中营业收入项目如下(单位：万元) 2008年 2009年 2010年 2011年 350 396 482 504 趋势报表分析（续1） 以2008年为基年， 2009、2010及2011年的营业收入在趋势报表上就表达为: 100；113；138；144 又如，某公司2006-2009年间有关项目的趋势报表情况如下: 趋势报表分析（续2） 2008 2009 2010 2011 营业收入 100 110.8 119.0 157.7 其中:啤酒销售收入 100 111.3 119.8 162.8 营业成本 100 111.9 118.4 155.9 经营及管理费用 100 112.5 130.7 176.1 净收益 100 116.0 131.6 164.3 啤酒销售桶数 100 105.2 109.4 132.2 趋势报表分析（续3） 该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征: （1）经营及管理费用以远远快于营业收入及营业成本的增长速度增长。期间，经营及管理费用增长76.1%,而同期营业收入和营业成本增长率则分别为57.7%和55.9%。所以,经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额,不得不增加广告支出等方面的投入。 趋势报表分析（续4） （2）该公司啤酒的销售额增长了62.8%，而啤酒的销售量只增加32.2%。以每年的销售额除以销售量，就可以计算出每年的销售单价如下: 2008 2009 2010 2011 56.01 59.24 61.32 68.95 由此可见，该公司营业收入增长的主要原因，在于每桶售价增长了23%，以及销售数量增长了32% 差额计算法 某企业上年营业收入净额为6900万元，总资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年营业收入净额为7938万元，总资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1?323万元。 要求: (1)计算上年与本年的总资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产占总资产的百分比) (2)用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响 (1)有关指标计算如下： 上年总资产周转率=6900/2760=2.5(次) 本年总资产周转率=7938/2940=2.7(次) 上年流动资产周转率=6900/1104=6.25(次) 本年流动资产周转率=7938/1323=6.0(次) 上年流动资产占全部资产的百分比 =1104/2760×100%=40% 本年流动资产占全部资产的百分比 =1323/2940×100%=45% （2）流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响计算如下： 流动资产周转率变动的影响 =（6.0-6.25）×40%=0.1（次） 资产结构变动影响=6.0×（45%-40%）=0.3（次） 根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式，可得出： 实际指标：80%×98%×30%=23.52% 基期指标：82%×94%×22%=16.96% 分析对象：23.52%-16.96%=6.56% 在此基础上，计算每次替代后的结果： 基期指标：82%×94%×22%=16.96% 替代第一因素：80%×94%×22%=16.54% 替代第二因素：80%×98%×22%=17.25% 替代第三因素：80%×98%×30%=23.52% 计算各因素对总资产报酬率影响程度： （1）总资产产值率的影响： 16.54%-16.96%=-0.42