可转债套利—20121019—赵林林.pptVIP

可转债套利 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 新发转债一二级市场套利 主动下修套利 回售套利 可转债-融券套利 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 股市低迷中，转债的双重属性更被投资者看重，新发转债的需求较强劲。上市后首日价格较高。如今年新发的恒丰转债上市首日价格达到109元，重工转债上市首日价格达到108元。如何参与新发转债的一二级市场套利呢： 1. 抢筹 提前了解上市公司的转债发行计划，在股权登记日前买入正股获得配售的权利，在转债发行时参与配售，拿到转债后在二级市场出售。 2. 配售 对于原本持有一些要发行转债的股票的投资者来说，要充分利用配售的权利，参与配售 3. 申购 新发转债的一二级市场套利 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 新发转债一二级市场套利 配售价格 配售占比 股权登记日前一周正股表现 股权登记日后一周正股表现 网上申购中签率 上市首日均价 上市首日涨跌 上市首周涨跌 上市首周日均成交金额 恒丰转债 1.943元/股 43.72% 4.92% -4.12% 0.42% 108.73 9.16% 14.75% 0.6亿元 重工转债 1.798元/股 38.63% 2.98% -7.33% 0.46% 107.29 7.53% 4.87% 8亿元 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 公司代码 600028.SH 600016.SH 600085.SH 002347.SZ 002318.SZ 600820.SH 601318.SH 000099.SZ 601233.SH 002535.SZ 600525.SH 601238.SH 公司名称 中国石化 民生银行 同仁堂 泰尔重工 久立特材 隧道股份 中国平安 中信海直 桐昆股份 林州重机 长园集团 广汽集团 方案进度 证监会批准 证监会批准 证监会批准 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 董事会预案 董事会预案 发行规模 (亿元) 300.00 200.00 12.05 3.20 5.20 26.00 260.00 6.50 14.50 6.50 7.83 20.00 发行期限 (年) 6.00 6.00 5.00 5.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 5.00 5.00 6.00 证监会行业 石油和天然气开采业 银行业 医药制造业 普通机械制造业 黑色金属冶炼及压延加工业 土木工程建筑业 保险业 航空运输业 纺织业 专用设备制造业 电子元器件制造业 交通运输设备制造业 新发转债一二级市场套利 可转债发行预案 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 转债市场上有12只转债排队等待发行，总规模达到862亿元。三家获得证监会批准的发行人分别是中国石化（2012.3.23过会）、民生银行（2012.7.25过会）、同仁堂（2012.8.22过会）。根据2007-2011年转债发行的历史数据，从证监会批准到转债发行一般需要1-2个月的时间，转债发行到上市一般需要2-4周时间。但证监会批准后，发行时间安排掌握在上市公司手里，发行人会依据正股价格、市场环境及自身融资意愿等安排进度。 新发转债一二级市场套利 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 特别向下修正条款：可转债存续期间，当本公司股票在任