最新国债逆回购讲解综述.pptxVIP

国 债 逆 回 购 2016年9月27日 目录 一、了解国债逆回购 二、国债逆回购的交易 三、国债逆回购优势 了解国债回购 一、国债回购的定义 国债回购交易分为正回购与逆回购。 正回购属融资回购，即以债券向市场融资，客户须持有足够的债券并转换为标准券后方能交易，正回购成交后客户除手续费外还须支付回购利息，正回购适用于急需资金的客户； 逆回购则是相反，是客户持有大量的资金，向市场融出资金，并赚取远高于银行活期利率的收益，逆回购适用于持有大笔资金，暂时无投资意愿的客户。 目前交易所可操作国债逆回购的品种 上交所回购品种 代码 简称 品种 佣金费率 204001 GC001 1 天国债回购 成交金额的 0.001% 204002 GC002 2 天国债回购 成交金额的 0.002% 204003 GC003 3 天国债回购 成交金额的 0.003% 204004 GC004 4 天国债回购 成交金额的 0.004% 204007 GC007 7 天国债回购 成交金额的 0.005% 204014 GC014 14 天国债回购 成交金额的 0.010% 204028 GC028 28 天国债回购 成交金额的 0.020% 204091 GC091 91 天国债回购 成交金额的 0.030% 204182 GC182 182 天国债回购 成交金额的 0.030% 深交所回购品种 代码 简称 品种 佣金费率 131810 R－001 1 天国债回购 成交金额的 0.001% 131811 R－002 2 天国债回购 成交金额的 0.002% 131800 R－003 3 天国债回购 成交金额的 0.003% 131809 R－004 4 天国债回购 成交金额的 0.004% 131801 R－007 7 天国债回购 成交金额的 0.005% ? 131802 R－014 14天国债回购 成交金额的 0.010% 131803 R－028 28 天国债回购 成交金额的 0.020% 131804 R－063 63天国债回购 成交金额的 0.030% 131805 R－091 91 天国债回购 成交金额的 0.030% 131806 R－182 182 天国债回购 成交金额的 0.030% 131807 R－273 273 天国债回购 成交金额的 0.030% 131910 RC－001 1 天企债回购 成交金额的 0.001% 131911 RC－002 2 天企债回购 成交金额的 0.002% 131900 RC－003 3 天企债回购 成交金额的 0.003% 131901 RC－007 7 天企债回购 成交金额的 0.005% 目前交易所可操作国债逆回购的品种 1、权限 大部分券商都是默认开通回购交易，客户不需要办理任何 手续即可进行交易。 2、价格 即时成交价实为年利率，每笔委托成交时的利率即是回购利率，该利率越高，客户回购收益越大。 3、委托数量 按10万元（或其倍数）为一个单位计算，当委托10万元的逆回购时，输入股数应输入1000(面值100，一手10张）。 4、清算 回购是二次清算的。T日逆回购，T+1日返回本金+收益（可购买股票），T+2资金可取。 国债回购交易 国债逆回购利息计算： 每交易单位的利息=10万（10万为交易单位）×（成交利率×回购 天数/360-手续费） 交易所国债回购不收印花税、规费、过户费。 例如：某位投资者于2016年9月26日用10万参与国债四天回购，当天的成交利率是5.20%。其利息如何？ 利息=10万×（0. 052 ×4 /360—0.000004）=54元 国债回购交易 1、 一般情况下，当短期资金趋于紧张时，国债逆 回购利率也会水涨船高。 2、 当央行提高准备金率、或采取其他紧缩政策，回购利率提高明显。 3、在月末、季末、年末这些银行考核、公司做帐 的日子，短期拆借利率也会 上扬，这正是参与国债回购的时机。 4、由于资金面趋于紧张时候，股票市场的走势一般不是太好。因此，国债逆回购可以实现与股票交易的互补！ 国债回购交易 5、回购的收益率竞价产生，随行就市，一般来说，年末、季末、月末、周四的回报率较高，每日利率的高点则多出现在11：00到13：30之间，因为收市前会有大批闲置资金进入，故回报率会大幅下降。 6、如果进行较长期的投资，请选择季末或月末的周三、周四中午进行下单。如果进行短期投资，可避免在两点后下单。 国债回购交易 国债逆回购优势 优势：1. 资金安全； 2. 流动性好；