陈学彬-中央银行概论（第三版）第2章.pptVIP

第二章 中央银行的资产负债业务 第一节 中央银行业务活动的原则与分类 一、中央银行业务活动的一般原则 （一）不以盈利为目标 在中央银行对商业银行进行再贷款、办理再贴现或是公开市场操作中往往会获取盈利，但这只是一种客观的、被动的结果，而决不应是中央银行的刻意行为。 在有些情况下，只要是出于金融和经济形势的需要，即使亏损中央银行也要开展必要的业务以行使其职能。 如当一国发生严重的金融恐慌时，中央银行作为“最后贷款人”，低息甚至是无息地将资金提供给商业银行，以达到政策目标。 （二）保持资产的流动性 中央银行作为银行的银行、国家的银行，一旦出现商业银行资金紧张甚而出现整体性的银行流动性危机，或者政府需要立即支出大笔款项时，中央银行应该能够立即拥有并付出相当数量的可用资金。 中央银行对商业银行一般不能发放长期贷款，其资产形态中不易变现的资产比重应较低，进行有价证券投资时要注意期限搭配，国际储备中黄金、外汇的比例要适当等。 中央银行虽然可以通过增发货币来解决流动性问题，但是过多的货币非经济发行会破坏正常的货币、信用秩序，这又有背于中央银行的使命。 因此，保证资产具有较高的流动性是中央银行有效行使其职能的前提条件。 如我国《中国人民银行法》中就规定，中国人民银行对商业银行贷款的期限不得超过1年。 （三）保持业务的公开性 使社会公众更加及时、清晰地了解中央银行的货币政策意图，以便形成更加合理地预期，增强货币政策效应。 也可使中央银行的活动置于社会公众的监督之下，防止黑箱操作，增加中央银行的权威和信誉。 中央银行定期公布其业务、财务状况及金融统计资料，在业务活动中保持公开、不欺瞒，已成为很多国家用法律形式规定下来的内容。 （四）业务活动须遵循相应的法律规范 （1）不得直接对企业和个人发放贷款，经营一般性银行业务 （2）不得直接从事商业票据的承兑业务 （3）不得直接从事不动产买卖和不动产抵押放款 （4）不得从事商业性证券投资业务 （5）中央银行是股份制方式时，不得回购本行股票 （6）一般情况下，不得向财政透支、直接认购包销国债和其他政府债券。 二、中央银行业务活动的一般分类 银行性业务： 一种是形成中央银行的资金来源和运用，反映在中央银行的资产负债表内 货币发行 集中存款准备金 为金融机构办理再贴现和贷款 公开市场买卖有价证券 经营黄金、外汇储备 其他贷款和融资业务 另一种是与货币资金运动相关，但不反映在中央银行资产负债表中的银行性业务 代理国库 组织协调金融机构间进行清算 代理政府发行、兑付国债和其他政府债券 对中央银行的财务收支进行会计核算 管理性业务 对全国金融活动进行统计、调查、分析，统一编制并定期公布全国金融统计数据、报表 对各金融机构的业务活动进行稽核、检查和审计 上述中央银行业务的一般分类并不是绝对的，各类业务间存在着有机联系，不能截然分开。 三、中央银行的资产负债表 中央银行资产负债表（Balance Sheet of Monetary Authority）是中央银行银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。 1.资产（assets） （1）国外资产 主要包括黄金储备、外汇、对外国政府的债权、在外国中央银行的存款、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权等。 （2）国内资产 主要由中央银行对政府、金融机构和其他部门的债权构成。 对政府债权由中央银行持有的政府债券、对财政的短期贷款和法律允许的财政透支。 对金融机构的债权包括对存款货币银行、非货币金融机构的再贴现、再贷款和回购协议等债权。 对非金融机构的债权为对特定机构的贷款。 2.负债 （1）储备货币(reserve currency) 是中央银行影响存款货币银行创造存款货币能力的基础货币（basic money）。 是货币当局的主要负债项目，主要包括：流通中货币、金融机构和非金融机构的存款。 （2）发行债券 是中央银行为了对基础货币进行调控而发行的中央银行债券。 （3）对外负债 包括中央银行对非居民的所有本币和外币的负债。 （4）政府存款 是国库持有的货币、活期存款、定期存款和外币存款。 （5）自有资本 包括中央银行的资本金、准备金和未分配利润等。 中央银行资产负债表也服从一般资产负债表的平衡关系，即： 资产=负债+自有资本 IMF公布的中央银行资产负债表的格式 第二节 中央银行的负债业务 中央银行的负债（liabilities）是指金融机构、政府、特定部门持有的对中央银行的债权。 中央银行的负债业务主要包括货币发行业务、存款业务、发行中央银行债券、对外负债和资本业务。 一、货币发行业务 货币发行权的统一是中央银行制度形成的最基本动因。 对于中央银行而言，货币发行是最基本和最重要的负债业务