利率的力量综述.pptx

利率的力量 之 把握现在 预约财富 理财观念 与财富的关系 未来利率趋势 与投资的关系 怎样的投资策略，改善措施，稳挣不赔 1 2 3 理财入门四件事 1.利率 2.税率 3.倍增资产 4.负债变资产 1.负债变资产 2.倍增资产 3.税率 4.利率 利率是影响财富的关键力量 1996年 银行利率7% 200万*7%=14万/年 1999年 银行利率2% 200万*2%=4万/年 4 相差10万/年 700万*2%=14万/年 相差3年，到了1999年需要700万才可以赚同样多的钱，相差500万，按照20万/年的速度要赚25年 看看下面两个算式的差别 57万*7%=4万/年 相差3年，如果1996年想赚同样多的钱，只要57万就可以，节省了70% 5 利率+时间=财富原子弹 中国大陆利率过去走势与未来发展 那么2026年 ？% 2036年？% 一年期存款利率变化 1996年：10.98% 1997年：8.64% 1998年：7.92% 1999年：5.65% 2007年: 4.14% 2008年： 3.6% 2011年： 3.5% 2012年： 3.25% 2014年： 3% 2015年3月： 2.5% 2015年5月：2.25% 2015年6月:2% 2015年8月：1.75% 今天：1.5% 8 2016年世界外汇储备排名前20 外汇储备不仅能调节国际收支还能稳定本币汇率，对于国家来说，外汇储备排名 维护国际信誉提高对外的融资能力。2016年世界外汇储备排名是怎样的呢? 2016年世界外汇储备排名 低利率长期趋势—发达国家利率趋势 全球资本 回报下降的时代 地产租售比持续下降 房地产投资收益率方面，根据美国房产研究公司RealtyTrac统计，15年美国租售比为8.9%、较11年的10%持续下降，或表明美国地产的租金回报收益率有。 美 国 低利率长期趋势—发达国家利率趋势 全球资本 回报下降的时代 负利率蔓延 与美国类似，欧洲资本回报率同样不断下降，负利率蔓延。欧洲人口红利在2010年左右结束，与之对应的是欧元区从2010年左右步入零利率时代。14年6月欧央行下调隔夜存款至负利率，15年欧洲央行实施QE，使得欧元区零利率甚至负利率蔓延。 欧 洲 低利率长期趋势—发达国家利率趋势 全球资本 回报下降的时代 欧盟各国的债券收益率同样遭遇负利率 回顾德国长期国债和企业债收益率近20年走势，我们同样发现收益率下行的趋势，目前德国10年期国债已经降至0.6%（15年10月初）、企业债降至2.7%（15年9月）。而瑞士1至10年期国债收益率均跌入负值区间！而德国、欧元区、法国、比利时等国的1-3年期国债也为负利率。 欧 洲 为什么会是长期低利率—发达国家利率趋势 全球资本 回报下降的时代 货币市场利率已降至负值 08年以来欧洲货币市场利率大幅下行，隔夜至3个月同业拆借利率均从14年下半年起先后变为负利率。而德国的存款利率自90年代以来一路下降，15年7月时1年以内居民存款利率已经降至0.35%。 欧 洲 为什么会是长期低利率—发达国家利率趋势 全球资本 回报下降的时代 日本债券收益率创新低 在1980年代的泡沫经济时代，日本10年期国债收益率一度达到9%，但90年代房地产泡沫破灭后利率直线下降。2000年以来日本央行接连实施QE和QQE，从购买债券到购买股票，将日本债券收益率最终降为15年10月初的0.33%左右，而AA级企业债收益率也下行到0.3%。 日 本 15 为什么会是长期低利率—国民经济层面 银行传统业务经营模式 存 16 贷 1% 4% 银行成本+利润 3% 为什么会是长期低利率—全球利率趋势 利率与人均DGP成反比关系（单位：美元） 序号 国家 人均GDP(利率) 序号 国家 人均GDP(利率) 1 马拉维 223（25%） 7 香港 39871（0.15%） 2 缅甸 869（12%） 8 英国 45653（0.5%） 3 印度 1505（9%） 9 美国 54597（0.25%） 4 中国 7589（2%） 10 瑞典 58491（-0.1%） 5 台湾 22598（1.35） 11 丹麦 60564（-0.75%） 6 日本 36322（0.05%） 12 瑞士 87475（-0.75%） 发达国家，市场相对活跃，宽松的货币政策有利于刺激市场发展 发达国家，货币政策调节功能越差，利率调控效果不明显 发达国家，国际化认同度越高，全球化利率竞争压力越大 为什么会是长期低利率