浅析保险系金混业经营.doc

浅析中国保险系基金 专 业：_____________________ 类 型：_____________________ 姓 名：_____________________ 指导教师：_____________________  论 文 摘 要 随着保险系基金公司的诞生，我国基金将形成券商系、银行系、保险系基金公司三足鼎立、差异化竞争的新局面 录 一、我国保险系基金的现状…………………………………………………………1 （一）保险系基金浮出水面…………………………………………………………1 （二）保险系基金设立困难…………………………………………………………1 （三）保险系基金对现有基金业的影响……………………………………………2 1. 现有基金有可能面临赎回的压力………………………………………………2 2. 基金行业现有竞争格局将发生变化……………………………………………2 3. 促进基金产金产品的创新………………………………………………………2 4. 加剧基金管理人才竞争…………………………………………………………3 二、保险公司设立基金管理公司的优势……………………………………………3 （一）风险控制优势…………………………………………………………………3 （二）销售渠道和客户资源优势……………………………………………………3 （三）资金实力优势…………………………………………………………………4 三、保险公司设立基金管理公司对自身的影响 ………………………………… 4 （一）降低保险资金的运作成本……………………………………………………5 （二）减少保险资金投资于基金的亏损……………………………………………5 （三）拓宽保险公司的产品创新途径………………………………………………6 （四）培养新的利润增长点，增加收入来源………………………………………6 （五）增强保险公司的国际竞争力…………………………………………………6 四、保险系基金的经济学分析………………………………………………………6 （一）资产专用性理论………………………………………………………………6 （二）交易费用理论…………………………………………………………………7 五、保险系基金混业经营面临的风险和对策………………………………………7 （一）法律上的问题…………………………………………………………………8 （二）资产隔离的问题………………………………………………………………8 （三）设立主体的问题………………………………………………………………8 （四）产品设计的问题………………………………………………………………9 （五）跨市场风险的问题……………………………………………………………9 结束语…………………………………………………………………………………9 参考文献…………………………………………………………………………… 10 在银行系基金诞生三年之后，保险系基金或于年内破壳，今年证券期货监管工作会议对基金公司的要求主要集中在创新上，首次提出了“开展保险公司设立基金公司试点”，为20年成立保险系基金公司铺平了道路?保险公司设立基金管理公司的优势有哪些?保险公司设立基金管理公司需要解决哪些问题?这些都是值得研究的问题。 一、我国保险系基金的现状 保险系基金①是指由保险公司直接发起设立，基金公司成为保险公司直接控股的子公司。中国保险市场在加入WTO后全面开放，我国保险公司将成为金融集团乃至国际化的金融集团作为战略目标，筹建基金公司是保险巨头打造“大金控”的重要一步棋。 （一）保险系基金浮出水面 2009年11月，平安证券与新加坡大华银行合资成立基金公司平安证券将持股75%，大华银行持股25%平安明确自设基金公司后，其“一设一参”的基金经营模式浮出水面。在今年收购富通投资管理公司50%股权后，平安间接持有了前者在国内的合资公司海富通基金管理公司的部分股权。加上与新加坡大华银行共同组建的这家待筹基金公司，平安间接和直接持有两家基金公司的股权。2009年，新黄浦公告，其参股的子公司中泰信托拟将手中所持有的48％大成基金管理公司的股权转让给中国人民保险集团股份有限公司(以下简称人保集团)。交易完成后，人保集团将直接控股大成基金，而大成基金也有望成为我国首家真正意义上的保险系基金。相关管理办法，报经国务院批准实施，再进行试点。但是，该途径忽略了一个法律问题，保监会和证监会出台的管理办法不可能违反《保险法》的禁止性规定，毕竟《保险法》是其上位法，国务院也不得违反。1、现有基金有可能面临赎回的压力 保险公司有可能从现有基金投资上撤退，加剧现有基金赎回的压力。保险公司是基金的最大投资者，目