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新时期票据融资业务发展状况研究 洪祖杰，林发东 (1．中国人民银行莆田市中心支行，福建莆田351100；2．福建金融职业技术学院会计系，福建福州350007) 摘要：本文研究分析了当前票据市场发展现状在肯定其近年来发展迅速，票据已成为我国企业支付和融资的理想工具，成为我国货币市场主要组成部分的同时，也指出票据业务发展在区域上的不平衡性，具体表现为省内中小城市与全国，省内福州，厦门相比，对推广票据业务重要性认识不足，发展缓慢，最后提出了进一步推进票据融资业务快速健康发展的对策和建议。 关键词：货币市场；票据融资；商业票据 中图分类号：F830．9文献标识码：A文章编号：1009—4768(2006)01-0025-04 票据市场是货币市场的重要组成部分，具体可以划分为企业和金融机构间的票据承兑市场和票据贴现市场、银行同业间的转贴现以及央行的再贴现市场，票据市场的快速发展对规范商业信用，防止企业货款拖欠，提高商业银行资产质量和效益，缓解中小企业资金供求矛盾，加强中央银行宏观调控，促进国民经济快速健康发展等方面都发挥着重要作用。近几年票据融资业务开展虽然比较健康。但其发展速度仍明显缓慢、品种少、金额小，远未发挥出其对生产流通的促进作用。因此，分析票据市场现状。研究阻碍票据业务发展的问题，并提出相应的对策，有助于进一步推进票据融资业务快速健康发展。 一、当前票据市场发展现状及特点 近年来。为了推动票据市场发展，鼓励和引导企业在商品、劳务交易中采用商业汇票结算方式，充分发挥票据市场有效的传导货币政策和实施间接调控作用，中国人民．银行相继出台了一系列推进票据业务发展的优惠政策和措施，从1999年6月起一次性将再贴现利率从3．96％降为2．16％，使6个月期限的再贴现利率比同期限再贷款利率低了1．53个百分点。下调再贴现利率，极大地调动了商业银行和企业开展票据业务的积极性从全国来看，近年来票据市场发展迅速，至2005年上半年，全国金融机构商业汇票累计签发208万亿，累计贴现298万亿，分别是2000年的5．84倍和l1．92倍。票据融资新增额占全部贷款新增额的l8％。票据已成为我国企业支付和融资的理想工具，逐渐成为我国货币市场的重要组成部分。从全省情况看，票据业务在2004年平稳增长的基础上呈加速增长势头。2005年上半年福建省金融机构商业汇票承兑余额460．23亿元，比年初增长23．22％，同比多增l2．26百分点；商业汇票贴现余额507．32亿元，比年初增长118．23％，同比多增l12．44个百分点，票据融资占各项贷款余额的9．5％。但票据业务主要集中在福州I省会中心城市、厦门副省级中心城市和经济发达的泉州市。受各种因素制约，省内中小城市的票据业务与全国、全省相比，发展较为缓慢，金融机构在业务经营方面仍存在着对发展票据业务的重要性认识不足，市场营销效果不佳、业务种类较为单一、金额少、业务发展不平衡等问题，各金融机构办理承兑、贴现、再贴现的积极性不高，业务量占各项贷款余额比例偏小。 二、票据融资业务发展缓慢的主要原因 1．企业财务管理人员对票据业务知识了解和学习不够。由于企业财务管理人员对票据业务知识缺乏了解，不熟悉办理票据业务的程序和方法，对新的票据融资业务的性质和特点、办理程序和基本条件、风险识别和风险控制手段等基本操作知识缺乏应有的了解，使得票据业务难以推广应用。 2．办理票据业务手续繁琐。企业申办银行承兑汇票时须向开户银行提交该企业近三年来的经营情况报告和商品交易合同，然后由信贷人员到企业进行评估调查，在一切手续齐全的情况下按贷款审批程序层层会签审批，交足保证金后方可开出银行承兑汇票。这至少要经过几天的时间，使票据融资的快捷方便等优势难以发挥出来，不能满足客户用款及时性要求，降低了企业办理银行承兑汇票的积极性。 3．商业银行对票据业务重要性的认识还不够。首先，观念滞后，从收益上分析，银行收益与所担风险不匹配，认为票据业务经营规模小，本小利微，难以体现支持企业融资、支持地方经济发展和提高自身利益的作用。其次，基层金融机构重贷款轻票据业务，对票据业务投入的人力物力少，使票据业务始终难成“气候”。 4．市场潜力挖掘不足。从票据业务发展的情况来看，流通企业和生产企业对票据业务的需求较为集中。但由于认识上的偏差，商业银行在拓展票据业务时往往处于被动状态，考虑更多的是安全和自身责任问题，对企业的市场需求潜力和客户区域定位的深度和广度认识不足，有的银行规定关联企业之间不得办理票据融资业务，而有的中小城市中大多数中小企业都是家族型关联企业，这些企业的票据融资业务因而受到了限制。 5．商业银行开展票据业务规模小，工具单一。目前，商业银行只开办贸易性票据业务。其中，银行承兑汇票占比较高，商业承兑汇票基本没有。单一的票据结构，既不利于