《金融理论沿课题》常见考点解析1.doc

《》常见考点解析（） 关于金融危机，一般是指始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成其金融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。经济理论认为，金融危机的含义并非一两句话所能说清。认识角度不同，定义也可能不一样。从形成角度看，金融危机是金融风险大规模积聚爆发的结果。有人认为，它是由于信用基础破坏而导致的整个金融体系的动荡和混乱。也有人认为，它是指所有或绝大部分金融指标一次急剧的、短暂的超周期的恶化，这些指标包括短期利率、资产价格，厂商的偿债能力以及金融机构的破产。我们认为，金融危机是指始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成其金融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。以1997年东南亚金融危机爆发为界，金融危机预警理论的研究可以分为两个阶段：启蒙阶段和成长阶段。特别是在1996~1997年期间，先后提出了概率模型、横截面模型以及信号分析法等著名的预警理论。针对金融危机预警系统的失灵，人们开始设计新的金融危机预警系统。研究人员主要把注意力放在评价预警模型与预警指标的有用性角度上金融危机预警系统的构成主要包括哪些方面？题目[1] 的参考答案如下：题目[2]的参考答案如下： 题目[3] 的参考答案如下：融危机预警系统题目[4] 的参考答案如下：①金融危机预警体系包括预警指标、顶警方法、预警模型、制度安排等几个方面。②金融危机会导致一国经济的发展受到较大的负面影响，甚至会引发经济、社会动荡，在我国建立这一体系有助于避免和降低由此造成的经济损失，特别是在我国金融开放日益深化的今天，就更加迫切需要建立这样一个预警体系。③有助于防止国外金融危机对我国的传染和冲击。④有助于防范和化解我国自身的金融风险。 （2）构建我国的金融危机预警指标应考虑的主要原则包括：①指标的可用性；②指标的显著性；③指标可进行数量化；④各个指标之间的不相关性。 （3）基本指标的构成应包括三个方面：货币危机预警指标、银行危机预警指标和股市危机预警指标。其中各类预警指标又包括许多子指标。 题目[] 的参考答案如下：三种金融危机预警理论第一种预警理论是FR概率模型。1996年，Frankel和Rose以100个发展中国家在1971~1992年这一段时间内发生的金融危机为样本，以各个国家的年度数据为样本数据，建立了比较著名的可以估计金融危机发生的可能性的概率模型，简称为FR概率模型。第二种预警理论是，STV横截面回归模型。为了克服FR概率模型没有考虑国别差异的缺陷， Sachs，Tornell和Velasco建立了STV横截面回归模型。从计量经济学角度讲，因为它使用的数据为横截面数据，或称面板数据，然后对这些数据作线性回归，因此称之为横截面回归模型。第三种预警理论是，KLR信号分析法。该理论于1997年由Kaminsky等人提出，1999年进一步完善。该理论的核心思想是：选择一系列指标并根据其历史数据确定其临界值，当某个指标的临界值在某个时点或某段时间被突破，就意味着该指标发出了一个危机信号；危机信号发出越多，表示某一个国家在未来24个月内爆发危机的可能性就越大 典型考点9： 信用风险 （一）考点扫描： 关于信用风险的定义，有许多不同的观点。 传统的观点认为，信用风险是指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统的定义已经不能反映现代信用风险及其管理的本质。 现代意义上的信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。 （二）真题链接： [1]（2004-1、2004-7）名词解释：非对称信息 [2]（2007-7）名词解释：道德风险 [3]（2003-7、2005-7、2006-1）名词解释：激励相容条件 [4]（2005-1、2006-1、2006-7）名词解释：逆向选择 [5]（2006-1、2007-1）名词解释：风险价值 [6]（2003-7、2006-7）现代信用风险的成因有哪些？信用风险的积极作用和消极作用是什么？题目[1] 的参考答案如下： 题目[2]的参考答案如下：题目[3] 的参考答案如下：题目[4] 的参考答案如下：题目[] 的参考答案如下：题目[] 的参考答案如下：信用风险的成因题目[] 的参考答案如下：国际收支危机传染的简述国际收支危机的金融传染渠道。国际收支危机传染的贸易渠道。题目[1] 的参考答案如下：题目[] 的参考答案如下：题目[] 的参考答案如下：国际收支危机传染的贸易渠道题目[] 的参考答案如下：（1）中国在1997年的亚洲金融危机中的出