05股票投资专题1汇编.ppt

会金学院 商学院 股票投资专题 1 选股策略 2 由于优先股在股息分配，资产清算方面有优先权，.普通股股东在公司经营不稳定时收益受影响 3 优先股筹资后对公司的限制较多 2 选时策略 3 仓位策略 与情绪管理 会金学院 全力寻找价值加成长！ 巴菲特：价值、价值、价值 1 选股策略关键词 会金学院 林奇：成长、成长、成长 2 3 中国特色：？？？ 4 欧奈尔选股七部曲 5 你的选股理念、方法和流程？ 会金学院 价值选股理念 价值1元的东西用4毛的价格买到。 价值-价格=安全边际 一生打20个孔就够了 价值选股方法1 最好是经营现金流 高负债例外，如保险、银行、房地产 经典案例：搜狐 0.49/3，100倍股 市现率＜1，市价低于现金 可遇不可求 会金学院 价值选股方法2 生物、古董、证券和房地产是历史成本吗 经典案例：两面针持有中信证券，隐蔽资产 经典案例：武钢等几百家破净，大机会 市净率PB＜1，市价低于净资产 与行业市净率比较，较小为佳 会金学院 价值选股方法3 提防：关联交易以及收入造假 特别适用于评价：高科技企业和亏损企业 经典案例：2006年华发股份等房地产公司 市销率PS＜1，市价低于销售收入 ＞10风险，标普≈1.75，同行比较 会金学院 价值选股方法4 注意：周期性行业PE很高时反而值得投资 未来的市盈率更重要 经典案例：市场整体市盈率很低时 市盈率PE＜20？相当于银行利率的倒数 PE很高→风险，很低→机会，同行比较 会金学院 价值选股方法5 注意：分红收益率的持续性 反例不分红的哈撒韦和苹果公司也极受欢迎 经典案例：中国石油 0.3/2=15% 分红收益率＞银行存款利率 股票组合里一般有1到2个高分红股票 会金学院 价值选股方法6 *董监高卖出不一定是看空该股 注意董监高买入的数量和持续性 经典案例：林奇常用常感恩 股价＜董监高买入或增持价、公司回购价 中外终将会慢慢接轨 会金学院 会金学院 成长选股理念 增长率20%，市盈率就应该是20倍 以1元的价格买未来价值1.3元或3.1元甚至10元的股票。Bigbagger 多倍股 3个10倍股实现财务自由！ 成长股分类 内生生长股 中速、快速 ≈30%，＞50% 成长股 外生生长股 重组、并购 会金学院 成长选股方法1 护城河：品牌、管理团队、资源、专利 经典案例：兴业银行等ROE较高的白马股们 5年4倍多，9年10倍 中速成长股，林奇10~12%，中国≈30%？ 回避：负增长股票 ，超预期 会金学院 成长选股方法2 新产品旺销、开辟新市场、持续政策利好 经典案例：千倍股格力电器 VS 小米科技 行业龙头，不一定是快速增长的行业 快速成长股，林奇20~25%，中国＞50%？ 警惕：增速变慢 会金学院 成长选股方法3 注意：不确定性问题（已通过），小仓位 案例：首钢定增注入10亿吨铁矿 2.36折价率55% 黑马：负到正，慢变快的 增长 外生成长股，重组并购 中小盘中低价，最好是政府大力支持的 会金学院 欧奈尔选股7部曲CANSLIM 1、 2、 3、 4、 C 季报增长 A 年报增长年度分红 N 新产品 新市场 新题材 新高 S 供求 量能 会金学院 欧奈尔选股7部曲 5、 6、 7、 8、 L 行业龙头 走势龙头 I 机构数量 不能太多 股东数↓ M 大盘趋势 个股走势 技术分析 结论 能否进入选股池 买不买？ 买多少？ 何时卖？ 会金学院 会金学院 巴菲特名言1 不借钱，不做空，不懂不做。 人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。 会金学院 巴菲特名言2 。 我认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课堂：如何评估一家公司，以及如何考虑市场价格。（价格远远低于价值，即具有足够的安全边际） 会金学院 巴菲特名言3 　　如何决定一家企业的价值呢？做许多阅读：我阅读所注意的公司的年度报告，同时我也阅读它的竞争对手的年度报告。 会金学院 选股小结 巴菲特：价值，价值，价值！ 林奇：成长，成长，成长 中国：改革，改革，改革 欧奈尔：价值加成长 你的选股理念、方法和策略呢？ 会金学院 JUST DO IT:行动起来 学习宏观分析PEST 学习财务分析SWOT 学习技术分析 稳妥实践 总结提高 会金学院 会金学院 商学院