期货交易所自律管理权法律属性及司法介入政策.PDFVIP

+ FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES VOLUME 92 · NOVEMBER 2016 41 期货交易所自律管理权法律属性 及司法介入政策 * Legal Attributes and Judicial Intervention Policies of Futures Exchanges Self-Management Rights 孔康妮 （北京大学，北京 100871） 一、 引言 期货交易所自律管理是市场治理结构中的 重要一环。可以说，期货交易所持续不断地进 行的自律管理是整个市场有效运行的基础性条 件。那么，期货交易所自律管理权的法律属性 是什么？这是一个重要而又棘手的问题。不同 的权力或权利类型需适用不同的法律规则，因 此对期货交易所自律管理权的定性将决定其对 摘要：期货交易所自律管理权的法律属性决定了它的行权规则、救济措施等方面的法律适用。 然而，我国的法律、法规、规章和司法政策在这方面都缺乏定论，实践上存在不少不一致的做 法。本文认为期货交易所自律管理权实际上具有三元结构，是包含了法定权力、组织权利、合 同权利等三种不同类型的权力与权利的集合，是集合而非个体的概念。立法机关应当在制定《期 货法》时明确期货交易所自律管理权的法律属性。从保护有关各方合法权益、保障资本市场公 平正义的角度来说，期货交易所的自律管理权应该受到必要的约束