企业财务管理(两天外新)1分解.ppt

企业财务管理 中山大学 刘娥平 第一部分 筹资管理 资产=负债+所有者权益 240亿=120亿+120亿 214亿=361亿+（-147亿） 资产 负债及所有者权益 流动资产 流动负债 非流动资产 非流动负债 所有者权益 资产总计 负债及所有者权益总计 一、负债与所有者权益 1、负债 是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。包括： 流动负债：一年内偿还的债务。 非流动负债：一年以后偿还的债务。 2、所有者权益 是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。主要包括企业所有者投入的资产以及通过企业生产经营活动所形成的积累。 总资产8000万元，负债2400万元， 净资产为5600万元。 所有者权益 实收资本（股本） （股东权益） 资本公积 （净资产） 盈余公积 未分配利润 留存收益 （1）实收资本 是投资者投入资本形成法定资本的价值。实收资本的构成比例通常是确定所有者在企业所有者权益中所占的份额和参与企业财务经营决策的基础，也是企业进行利润分配或股利分配的依据，同时还是企业清算时确定所有者对净资产的要求权的依据。 （2）盈余公积 是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。包括：法定公积金（按税后利润的10%提取，法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 ）、任意公积金（经股东大会决议提取）。 （3）未分配利润 是企业留待以后年度进行分配的结存利润。 从数量上讲，未分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出利润后的余额。 企业对未分配利润的使用分配有较大的自主权。 利润总额 1000万元 所得税 - 250 净利润 750 法定公积金 - 75 150 任意公积金 - 75 可分配利润 600 向股东分配 - 400 未分配利润 200 实收资本 100 所有者权益 资本公积 盈余公积 未分配利润 –50 （4）资本公积 是指企业收到投资者的超出其在企业注册资本（或股本）中所占份额的投资。 主要来源有：资本溢价或股本溢价。 例：某有限责任公司是由甲、乙、丙三位股东各出资100万元组成。三年后留存收益为150万元，这时丁加入，希望占25%的股份，问丁应出资多少？ 甲 乙 丙 丁 100 100 100 ？ 1/4 实收资本 300 + 100 资本公积 + 80 盈余公积 未分配利润 150 450 + 180 二、资金结构 资金结构是指企业资金总额中各种资金来源的构成比例，主要是权益资金和负债资金的比例。 在企业资金结构中，一定程度的负债有利于降低企业的资金成本。负债筹资具有财务杠杆作用，负债资金占比重越大，财务杠杆作用越明显。 如果企业扣除生产经营中的成本费用后收益1000万元。 付100万元的利息时，企业剩余： 1000 – 100 – 900×25%=675万元 付100万元的股息时，企业剩余： 1000 –1000×25% –100 =650万元 利息抵税=利息×所得税率 =100 ×25%=25万元 总投资100万元，预计每年息税前利润为20万元。 （1） 股东投入100万元， 20% （2） 股东投入50万元