城市水务建(定稿)2011.4.10.doc

BOT 适用条件： 1、 良好的投资环境（法律环境、经济环境、东道国的信用等级、政治环境、政策环境） 2、发起人的能力 ①公司规模相对于项目成本不能太小 ②公司具有较强的总体经验和实力及BOT项目的开发经验 2、 采用BOT投资方式与利用贷款自建方式的比较 采用BOT投资方式，可以减少投资风险，广泛地利用私人资本筹集基础设施建设资金，同时，可利用国外的先进技术和管理经验，但BOT投资方式项目前期工作时间较长，费用较高，且外商回报率较高，对水价有较大的影响。采用贷款自建方式，相对地讲，由于目前国内供水企业投资回报率较低，现行国内贷款利率较低，且前期工作相对简单，工期较短，费用较低，相应对水价影响较小。但今后国内供水企业价格政策是否变动，国内贷款条件是否变化，则难以预测。因此，应根据国际、国内政治、经济形势变化、国内建设资金的紧缺状况，贷款的具体条件及取得代款的难易程度等因素综合比较，选择适宜的投资方式。 注意问题： 1、 投资回报率的确定 目前在中国BOT项目中大致有两种投资回报率模式，一种是自负盈亏的投资回报率模式，即通过招投标选择强有力的合作对象，不给予投资回报承诺，另一种是采用固定投资回报模式。 例如，北京BOT水务项目中，政府并没有对回报率作出担保，投资人在项目中需要承担市场风险。上海同样如此，上海出让了整个浦东供水市场，回报率的高低将取决于未来公司的经营和浦东的发展，政府也没有担保回报率。 风险分担原则是确定投资回报率的基础。①简单的风险分担，可按照“将谁有能力控制风险，谁就承担风险”的原则来实施，建设风险应当分配给建设者，技术风险分配给提供者，融资风险分配给私有部门，政府立法的不合理变化的风险应由政府承担。如果一方可能以较合理的成本降低风险，则合同设计中应将该风险分配给该方。如果很明显一方有能力影响特定风险发生的可能性或者实现所造成的后果，则该方应当承担风险。②难以分配的风险可由项目参与人共同分担。 采取何种方式选择承包商（招投标方式）是另一个涉及投资回报率至关重要的原因。实践证明，经过招投标方式的运作BOT项目具有很高的成功率。运用招投标方式，且规范操作的优点：使项目的运作规范、有序；引入竞争机制，使投标单位提高技术含量和管理水平；保护政府利益，如降低水价等产品价格、降低引资成本、保证政府的主动地位。在评标标准的确定上，应根据项目拟实现的目标，合理地确定水价、技术、法律、融资方案所占的比重。 2、 专业咨询公司扮演着十分重要的角色 为了保证政府和人民群众的利益，中央政府有关部门应该强制地方政府聘请有经验的咨询机构（如融资机构、法律机构、技术咨询服务机构等）参与供水项目的运作，支付部分咨询费用是值得的，也是符合国际惯例的。 3、 成立专门的招标机构可加强政府内部协作 如北京市政府在第十水厂项目运作过程中成立了招标委员会和招标办公室。 4、 特许经营权授予的方式 目前我国特许经营权的授予主要采取两种方式，一是行政许可，由政府经营企业发牌照，授予其特许经营权。另一种是由政府和选定的经营者签定特许经营合同，并按规定的内容来履行合同。 依据建设部《意见》的规定：“凡投资建设特许经营范围内的市政公用项目，项目建设单位必须首先获得特许经营权，与行业主管部门签定合同后方可实施建设。”也即依据建设部意见，签合同是获得特许经营的必要方式，但签合同最大的问题就是没有合同争议的解决途径。这种合同是民事合同还是行政合同?产生纠纷以后，以何种方式解决争议？这些都不确定。合同性质不确定，解决纠纷的途径也就不确定。 特许经营采用合同形式的另一风险是，在特许经营合同中，政府既是裁判员又是运动员，政府既是规则的制定者又是合同的履行者，政府所处的优势地位决定了政府不可能与经营企业处于平等地位。政府违反合同，企业也难以获得充分救济。 中国的城市设施建设和运营是有特许权的，是隐形的特许权。这种特许权的含义是只有特定企业(如北京市自来水集团)才有权建设和运营城市设施，这种特定企业同时有义务建设和运营这些设施，其特点是建设成本往往与政府财政有直接联系，因此成本分摊不是以精确的财务测算为基础的，而是政府职能部门协调的结果。但这种隐形特许权是不能直接转让给合资企业的，政府应该通过法律文件向合资企业授予特许权，签署特许权协议是一个比较理想的选择。如果不解决特许权问题，在管网建设和运营市场化以后，如何解决好供水管网和其他市政设施的关系(尤其是投资成本分摊问题)将是政府在管理城市设施时遇到的新课题，以前的方法可能不再适用于合资企业，政府可能需要与合资公司进行长期谈判，把问题留给未来的做法是不可取的。在北京第十水厂项目中，政府通过颁布专营管理办法向专营公司授予了特许权，由市政管理委员会与专营公司签署项目执行协议约束专营公司建设和运营项目设施的义务，在政府制