货币金融学期末考试复习.docVIP

PAGE   PAGE \* MERGEFORMAT 12 2011年（2）《金融学》期末考试复习提纲 第1章： 1、直接融资和间接融资的理解。 直接融资： 资金短缺单位通过向资金盈余单位出售股票、债券等索取权凭证 而直接获得所需资金；资金盈余单位通过购买并持有这些索取权凭证而获得未来的本息收入（债券）或股息分红（股票）。 优点： 1)避开银行等金融中介环节，由资金供求双方直接进行交易，因而可以节约交易本。资金融入单位节约一定的投资成本，资金融出单位可获得较高资金报酬。 缺点 1)要求投资者具有一定的金融投资专业知识和技资 2)投资者要承担较大的投资风险。 3)投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时间和成本。 4)数量、期限难以匹配，资金供求双方很难找到对应的交易对手。 5)融资的门槛比较高。 间接融资： 金融中介机构通过发行自己的次级证券（包括存单、支票、储蓄帐户、保险单等）从资金盈余者那里获得资金，再通过购买资金短缺者的初级证券（债券、股票等）向其提供资金。 （金融中介机构在此不是作为代理人而是作为独立的交易主体，必须自己承担发行次级证券和购买初级证券的盈利和亏损，即自己承担其相应的风险，获得相应的利差收益。 ） 优点： 1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。 2)有利于降低信息成本和合约成本。 3)有利于通过分散化来降低金融风险。 2、金融资产的特点