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供应链金融缓解中小企业融资困境探析 　　中小企业是国民经济发展中极为重要的一个组成部分，但是长久以来中小企业一直陷入融资难的困境当中，没有有效的解决办法。本文引入了供应链金融的概念，通过对供应链金融内涵特点和其融资模式的阐述，探究供应链金融对中小企业融资困境的缓解。 　　一、引言 　　一直以来，中小企业在我国的经济发展中扮演着极为重要的角色，已经成为市场经济有效运行不可代替的环节。工信部发布的数据显示，十二五期间中小企业发展成果显著。截至2015年末，全国工商登记中小企业超过2000万家，中小企业利税贡献稳步提高。以工业为例，截至2015年末，全国规模以上中小工业企业36.5万家，占规模以上工业企业数量的97.4%；中小企业提供80%以上的城镇就业岗位，成为就业的主渠道。 　　然而，中小企业由于自身发展规模，财务信息不透明，企业运行风险不可控等因素，中小企业往往面临融资难这一问题。在我国，银行是企业主要的外部融资渠道。据《2013年中国金融市场发展报告》显示，2013年我国社会融资规模总体上升9.7%，而同期银行借款规模却上涨了 14.7%，银行借款占社会总体融资的比例高达 51.4%。但统计表明，大部分银行贷款主要流向大的国有企业，中小企业面临严重的“信贷歧视”。在我国经济增长新常态的背景下，公司面临融资渠道收窄，融资成本上升等难题，如何取得银行贷款成为了中小企业关注的焦点。随着社会大生产分工越来越细化，供应链金融作为缓解中小企业的融资困境的一种银行贷款融资模式开始出现在人们视野当中。 　　二、中小企业融资新途径：供应链金融 　　（一）供应链金融概述 　　供应链金融是一种近些年来发展起来的新型融资方式。供应链金融是银行等金融机构围绕核心企业，通过对物流，信息流，资金流的管理，将供应链中各个环节紧密串联起来，促进资本与实体企业的相互合作，降低整条供应链风险的金融服务。供应链金融提出了核心企业这一概念，同时将第三方物流企业引入了供应链金融当中，对运作进行必要的监管。通过银行，核心企业，中小企业，第三方物流企业这样多方主体之间协调运转、良性互动，既可以一定程度上缓解中小企业面临的融资难的困境，同时又可以增强整条产业链的竞争能力。 　　（二）供应链金融的中小企业融资模式 　　1、应收账款融资模式 　　在整个供应链中，中小企业大都处于相对较为弱势的地位，往往销售存货后要经历很长的时间才能够从销售商那里收回应收账款，这样势必造成资金流上的短缺。应收账款模式是中小企业将本质上是债权的应收账款质押给银行，从而取得银行的贷款，进而弥补了因收不到账款造成的现金流缺口。在这种模式中，供应链上下游的中小型企业是债权融资需求方，核心企业是债务企业并对债权企业的融资进行反担保。若是中小企业无法按时偿还银行贷款，银行有权向核心企业进行请求赔偿。 　　2、存货融资模式 　　生产过程中，中小企业会提前购入一定数量的原材料，当中一部分用于生产产品，余下的则会送入仓库存储起来进行备用，生产流程结束后会有一部分产成品留存形成存货。原材料与存货的留存不可避免会一定程度上占用企业资金。存货融资模式就是指这个时候，中小企业通过将这部分存货质押给银行，从而获得企业生产经营中所要的资金。在这种模式中，由于银行等金融机构可能并不擅长于质押物品的市场价值评估，同时也不擅长于质押物品的物流监管，因此通常需要专业的第三方物流企业参与。 　　3、预付账款融资模式 　　很多情况下，企业支付货款之后在一定时期内往往不能收到现货，但它实际上拥有了对这批货物的未来货权。预付账款融资模式是指中小企业以预付账款向上级供货商购进自身生产经营所要的原材料，将其以质押方式交给银行，从而获得生产经营活动中所需资金。在这种模式中，融资购货的中小企业不必一次性支付全部货款，即可从指定仓库中分批提取货物并用未来的销售收入分次偿还金融机构的贷款；上游核心供应商将仓单抵押至金融机构，并承诺一旦下游购货商出现无法支付贷款时对剩余的货物进行回购。 　　三、供应链金融缓解中小企业融资困境分析 　　下面将对供应链金融缓解中小企业融资困境的理由进行分析。 　　（一）弱化了银企之间信息不对称 　　中小企业融资困难主要就是由于银企之间的信息不对称引起的。在供应链金融融资模式下，银企之间的信息不对称性能够得到有效的弱化。首先银行通过对供应链上的核心企业的掌握，可以从中获取更多供应链中中小企业的生产经营情况。其次，银行也可以通过第三方物流企业获得中小企业的情况。银行通过物流方的信息反馈，了解中小企业质押物的价值。 　　（二）提高生产运营效率，盘活流动资产 　　供应链金融融资模式引入第三方物流企业，以留存的原材料跟存货为质押从银行获得发展所需资金，解决了生产运营中的资金缺乏问题，并借助第三方提