9利率風险.pptVIP

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*;i=seq(0,0.3,0.01) A=5*(1-(1+i)^(-5))/i+100*(1+i)^(-5) B=5*(1-(1+i)^(-10))/i+100*(1+i)^(-10) C=5*(1-(1+i)^(-25))/i+100*(1+i)^(-25) plot(i,A,type=l,ylim=c(0,120),lty=1,col=1,xlab=市场利率,ylab=债券价格,main=面值均为100,息票率均为5%) lines(i,B,type=l,lty=2,col=2) lines(i,C,type=l,lty=3,col=4) legend(0.15,100,c(5年期债券,10年期债券,25年期债券),bty=n,lty=c(1,2,3),col=c(1,2,4));*;*;*;*;*;i=1:10000/10000 P=P1=rep(0,10000) for (m in 1:10000) {P[m]=5*(1-(1+m/10000)^(-10))/(m/10000)+100*(1+(m/10000))^(-10) #价格 P1[m]=sum(1:10*c(rep(5,9),105)*(1+m/10000)^(-(1:10))) } #价格的一阶导数 plot(i,P1/P,pch=*,type=l,ylab=马考勒久期,xlab=收益率,main=n=10,息票率=5%,col=2);*;*;*;*;*;*;例:已知某债券的价格为115.92元,收益率为7.00%,修正久期为8.37。试计算当收益率上升为7.05%时,该债券的价???。 解:当收益率上升时,债券价格下降的百分比为: 所以新的债券价格可近似为: ;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*; ;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;Solution :

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