让本源之水更加澎湃——新三板定增业务2016.03解释.ppt

引子——大潮的力量！！！ 证券公司的业务方向何在？经纪业务的出路何在？ 职业成就感、工作价值、公司的核心竞争力。。。 2 引子——证券公司的核心能力及核心产品 行业本源： 证券公司≠交易通道、金融超市，证券公司=投资银行 核心能力： 资源配置能力、批量生产股票的能力 股权资产的风险识别和定价能力 股权资产与投资资金的匹配能力 核心产品： 证券、股票，承销新三板股票、回归证券公司的本源 创设、管理股权投资基金，获取股权资产增值的收益 3 中国 美国 引子——债权融资到股权融资“乾坤大挪移” 过去的基础资产和理财产品 优质债权资产 地方政府债务、房地产资产的债券化 畸形的高收益固收类信托/资管、通道业务、盲目的高杠杆产品、P2P骗子 未来的基础资产和理财产品 优质股权资产 存量资产、增量资产的证券化 混合所有制、产业并购基金、 PE/VC基金、股权投资基金、量化/对冲基金 4 新三板定增业务——激励政策 5 举例如下，某定增项目实现净收入200万元，则： 承揽方激励20万元；承做方激励40万元；承销方激励40万元。 激励对象 激励力度 承揽方 项目净收入×10% 承做方 项目净收入×20% 承销方 项目净收入×20%×销售占比 （销售占比=销售量/该项目总销售量） 排名三甲的挂牌企业： 至2015年底，公司将挂牌292家，行业排名第三，能力强、标的多。 业内领先的激励制度： 新三板定增业务 ——考核政策 * 由分支机构进行统筹安排 假设某项目实际完成定增1亿元，财务顾问费率5%，项目净收入=1亿元*5%-期间产生合理费用，暂计为500万元，则： 承揽、承做方考核 = 500*50%=250万元 假设某分支机构销售5000万元，则： 承销方考核 = 500*50%*(5000/10000)=125万元 承揽、承做考核收入：由分支机构参与承揽、承做的新三板非公开股票发行项目，按该项目净收入的50%计入分支机构考核收入。 承销考核收入：由分支机构参与承销的新三板非公开股票发行项目，按该项目净收入的50%乘以分支机构销售占比计入考核收入。 6 新三板定增业务——“钱”景广阔 7 新三板定增承销金额： 120亿元——150亿元 承销费合同收入金额： 5亿元 承销费激励费用金额： 1亿元 我们的“钱”景目标： 10人单项目收入100万元 50人单项目收入50万元 新三板定增业务——三大战役 8 点到点——试点攻坚战！ 2016年1月——2016年4月 以公司挂牌项目为主，以引领约20家分支机构拓展业务为目标。 点到面——多点开花战！ 2016年5月——2016年8月 以公司挂牌项目为主，以引领约150家分支机构拓展业务为目标。 面到面——面面俱到战！ 2016年9月——2016年12月 以全市场优质项目为主，以引领约150家分支机构拓展业务为目标。 新三板定增业务——目标客户三大来源 9 机构投资人 新三板定向发行业务的首选目标客户。 产业投资人、PE/VC股权投资机构、金融机构（含：城商行、农信社）、财富管理公司等。 自然人投资人（企业家或实业家） 新三板定向发行业务的次选目标客户。具备价值投资理念和风险承受能力。 自然人投资人（二级市场投资人） 在植入价值投资理念的前提下，此类合格投资人是新三板定向发行业务的次选目标客户，此类客户对限售期、流动性关注度高。 新三板定增业务——营销客户工作三步走 10 路演三步走 第一步：挖掘客户需求 第二步：植入投资理念 第三步：路演推介项目 风控三步走 第一步：合格新三板投资人 第二步：务必参加现场尽调 第三步：签署风险揭示函 新三板定增业务——业务学习三步走 11 第一步：研究一个案例 登陆股转系统官网（），在信息披露模块选择一家公司（如：兰亭科技或海格物流），下载并详细阅读该公司从挂牌之日起所有的信息披露内容。通过精读信披，可以了解一家公司的资本运作全貌 第二步：熟读一本书籍 新三板定向发行业务的本质是股权投资的C轮或D轮，熟读一本股权投资的书籍（如：《股权投资基金运作——PE价值创造的流程》或《我的PE观》），了解股权投资的基本流程和决策机制，做好知识储备 第三步：实操一个案例 全程参与一个新三板定向发行项目，包括：全程参加视频路演（含视频会议、PC端和APP端）或现场路演，认真学习路演商业计划书、一页通、QA等资料，主动积极向目标客户推介，协助引导客户参加赴企业的现场尽调，协调客