第一章金融机构综述.pptVIP

金融学院 郭红玉 guoguohy@;授课内容;通过本课程的学习对金融机构体系、金融市场、商业银行、中央银行、利率的计算和影响因素、国际收支和汇率有初步的认识和了解，为本课程的后续学习和其他专业课的学习带下基础；对货币制度、货币供给机制、货币需求理论和货币政策操作有较为系统深入的理解，能够运用给所学原理对现实问题进行专业分析。 课程特点：基础课，全景式课程;*;*;推荐阅读;1、米什金《货币金融学》中国人民大学出版社 2、吴军等《货币银行学》对外经济贸易大学 ;第一章 金融机构;本章学习目的 ——了解金融机构存在的原因，掌握现代金融机构的构成。了解金融工具的种类，对信贷金融体系有初步的框架性认识和了解。 阅读书目：《货币金融学》2章；《货币银行学》2章;一、金融机构体系;一、金融中介机构 金融中介机构 (financial intermediation)即从事投融资活动和提供各种金融服务的机构。在资金供求者之间发挥媒介和桥梁作用。 分为：货币系统的金融中介机构和非货币系统的金融中介机构。;货币金融中介：购买初级证券（贷款）和创造货币，在盈余者（储蓄者） 和赤字者（借款人）之间融通资金，通过项目选择来提高资金配置效率。主要是商业银行、信用社等。 非货币金融中介机构：指投资银行、证券公司等机构。通过股份、股票、债券等形式为借款人融资。 ;;;分类 标准;你知道哪些金融机构？ 中国的…… 外国的……;（一）传统金融中介理论 1、 降低交易成本：交易成本：主要是降低搜索成本和信息成本，即金融交易过程中的时间和金钱；路径：拥有专门技术；规模经济 2、 降低信息不对称：逆向选择和道德风险 逆向选择与金融中介信息生产 道德选择与金融中介的代理监督 ;信息不对称：在金融市场上，交易的一方对交易的另一方并不充分了解，因而影响其作出正确决策的现象。 逆向选择：那些最可能造成信贷风险的借款者，常常就是那些寻找贷款最积极而且最可能得到贷款的人。 道德风险：借款者可能从事从贷款者的观点来看不希望看到的那些活动的风险。 ;（二）现代金融中介理论 1、流动性转换：??非流动性资产转化为流动性负债，为存款人提供了一种流动性保险，允许其在任何时候消费。 2、 风险分担：管理者的自我利益、税收的非线性、财务困境成本、资本市场的不完美使企业有风险管理要求。路径：保险制度；多样化；资产证券化 3、参与成本：投资者参与金融市场要付出参与成本，金融中介可以降低参与成本。 ;一、商业银行Commercial Bank 1、商业银行是以利润最大化为目的，提供包括信贷、储蓄、支付服务在内的最广泛金融服务和在经济中发挥最广泛金融服务功能的金融机构。 （1）早期银行的高利贷性质 （2）1694年英格兰银行成立，利率5-6% ;2、商业银行的经营模式 （1）英国式职能分离型：商业银行以短期信贷业务为主。英格兰银行。 早期银行信用创造能力较弱，工业革命早期长期资金需求较少。 （2）德国式全能银行型：商业银行同时从事长短期信贷业务。德意志银行。 容克地主资金雄厚，后期国家追赶型战略。;3、商业银行的机构设置;金融控股公司 巴塞尔委员会定义：在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同。 有金融控股公司控股和银行控股公司等。具体特征如下：;（1）集团控股，联合经营。存在一个控股公司作为集团的母体，既可以是一个单纯的投资机构，如金融控股公司；也可以是一个具体的经营机构，如银行控股公司、保险控股公司等。 （2）法人分业，规避风险。不同金融业务分别由不同法人经营，防止不同金融业务风险的相互传递，并对内部交易起到遏制作用。 （3）财务并表，各负盈亏。对控股51%以上的子公司合并财务报表，防止各子公司资本金以及财务损益重复计算，避免过高的财务杠杆；各子公司具有独立的法人地位，控股公司对子公司的责任、子公司相互之间的责任仅限于出资额，防止个别高风险子公司拖垮整个集团。 ;;中国有几类金融控股公司（集团）？分别举例。 请举中外各一例金融控公司，并介绍公司的具体架构。;（一）政策性银行（policy lender/non-commercial bank） 是指由政府发起、出资成立，为贯彻和配合政府特定经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。 政策性银行是国家干预、协调经济的产物。 ;政策性银行特点： （1）政府持股或法人持股 （2）不吸收活期存款和公众存款，以政府拨款和债权融资为主 （3）不追求利润最大化，贯彻国家发展战略 （4）适应专门法律;政策性银行发挥重要作用：日本“二行九库”；德国复兴信贷银行等政策性银行体系；法国、美国、俄罗斯、韩国等均有庞大的政策性银行体系 中国有三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展