我国制造业产能利用率的衡量与企业生产率估算.pdfVIP

第 1 页 No.C2017002 2017-01-25 我国制造业产能利用率的衡量与企业生产率估算* 余淼杰 金洋 张睿 内容提要：产能利用率的衡量是理解和解决产能过剩问题的关键。利用资本折旧率作 为代理变量，本文在生产函数分析框架中构建了一种同时衡量产能利用率和生产率的方 法。该方法清晰界定了产能利用率的概念，并具有广泛的可扩展性。我们利用该方法估计 了中国工业企业 1998 年到 2007 年间的产能利用率。我们发现，在此期间中国工业企业的 产能利用率经历了一个整体上升的过程，但是不同性质的企业具有高度的异质性。生产率 较高、人均资本存量较低、出口产出比更高以及利润率更高的企业更有可能伴随更高的产 能利用率。本文还以钢铁行业为例分析了产能利用率在地域和时间维度上的差异。 关键词：产能利用率 生产率 产能过剩 * 余淼杰，北京大学国家发展研究院中国经济研究中心，邮政编码：100871，电子邮箱: mjyu@；金洋，北京大学国家发展研究院中国经济研究中心，邮政编码：100871，电子邮 箱: jinyang@；张睿，北京大学国家发展研究院中国经济研究中心，邮政编码：100871，电子 邮箱: rayzhangrui23@126.com。作者感谢袁东、崔晓敏、智琨等提出的宝贵意见。当然，文责自负。 第 2 页 一、引言 产能过剩已经成为当前中国最受关注的经济问题之一。自上世纪 90 年代末以来， 政府部门先后在 1999 到 2000 年，2003 到 2004 年，2006 年，2009 年到 2010 年，2013 年五个时间段进行产能过剩的集中治理（卢锋，2010；余淼杰和崔晓敏，2016；赵昌 文等，2015）。2016 年，“去产能”被列为当年我国经济发展的五项任务之首。与政策 界对这一问题的广泛关注形成鲜明对比的是，学术研究中还缺乏具有广泛接受度的产 能利用率的刻画方式和衡量估计手段。目前文献中关于产能过剩问题的成因和治理方 法，对产能过剩问题的讨论仍然停留于理论机制探讨，而缺乏实证数据佐证。 研究产能过剩问题的核心问题是产能利用率的衡量。由于大部分企业无法通过直 接调查获取设备利用率的情况，借助已有的微观调查数据来推测工业企业的产能利用 率就成为学术研究中最现实的方法。但是，已有的利用微观企业数据对产能利用率进 行估计的框架面临着两个主要的问题：第一，在概念界定上，企业的产能利用率与企 业的生产率区分不够清晰；第二，对企业的行为假设过于苛刻。由于这两个核心的问 题无法克服，目前尚未有一种被学术界和政策界广泛接受的产能利用率的衡量方法。 结合 Greenwood et al. (1988)的理论框架和 Ackerberg et al. (2015)的全要素生产率 估计方法，本文提出了一种全新的利用资本折旧率作为主要代理变量估计产能利用率 的方法。其基本思想是，产能利用率越高，企业的资本折旧率越高。通过对产能利用 率和资本折旧率的潜在函数关系形式的假设，我们能够借助可观察的资本折旧率信息 估计不可观察的产能利用率的信息。与此同时，借助半参数方法，我们可以利用企业 的中间投入品信息或者投资信息对企业的不可观察的生产率进行同步估计。这一方法 清晰地区分了企业的产能利用率和生产率两个不同的概念，并在同一个框架设定里对 两者进行了同时的估计。同时，本文的估计框架并不需要研究者相比于企业决策者有 更多的信息，对企业的信息集的假设与主流的生产率估计方法一致，从而具有更广泛 的适用性。 本文估计得到的生产率是控制了要素投入利用率后估算而得的全要素生产率。传统 忽略要素投入利用率的生产率估计面临的问题是：企业估计得到的生产率过低有可能 纯粹是要素投入的利用率过低造成的。而这一问题也成为对消息对生产率冲击具有严 格外生性要求的消息冲击（News Shocks）文献中的关键难题。目前主流文献中最重要 的估计方法是 Basu et al.(2006)提出的以工人平均劳动时间为代理变量的估计方法。本 文的另一贡献即在于提出了一种全新的考虑要素投入利用率的生产率的估计。相比于 已有方法，本文的方法不但不需要工人平均劳动时间这一对中国数据无法轻易获得的 变量信息，而且对劳动力投入性质的设定更加宽松。特别地，本文的方法能够得到要 素投入的利用率的直接估计结果，这是已有方法所无法实现的。 利用中国工业企业数据库（1998-2007），本文对中国工业企业的产能利用率进 行了估计。估计结果显