中债指数编制说明-中国债券信息网.doc

PAGE  PAGE 8 中债指数编制说明 中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）编制的中债指数自2002年12月31日对外发布，到2007年3月升级完成以来，已经形成了基本完备的体系。现就中债指数体系、编制规则介绍如下，供市场投资者分析使用。每一只中债指数的具体编制要素说明详见中国债券信息网（下称中债网， HYPERLINK ）指数曲线图预览上的“指数编制说明”项。 一、中债指数的体系及一般规则 中债指数族系按样本券的不同选取方法分为中债全指数族、中债成份指数族、中债持仓指数族、中债定制指数族四大体系。 （一）中债全指数族 目的：中债全指编制目的是反映债券全市场或某一类债券的整体价格和投资回报情况。 含义：以债券的期限、发行人、流通场所及债券付息方式等单一或多个要素下全部债券为样本券的指数。 全指数编制一般规则 基期：最早为2001年12月31日，具体日期详见每只指数的数据图表 发布时间：最早2002年12月31日 样本券权重：债券托管量市值 指数计算频率：每个工作日计算 指数样本券调整频率：每2个工作日调整一次 流通托管量：详见中债网上各全指数的编制说明 样本券待偿期：详见中债网上各全指数的编制说明 样本退出时间：截止过户日 （二）中债成份指数族 目的：为进一步反映债券市场中不同特点（如流动性、市值等）的债券组合的价格和回报表现，中央结算公司编制了成份指数族。 含义：该指数族的每只指数的样本券只数是固定的，可作为跟踪指数，为指数基金提供盯市基准。 各成份指数编制一般规则 基值：100点 基期：详见中债网上展示的各成指的编制说明 发布时间：2007年4月19日开始陆续对外发布 样本券权重：债券托管量市值 指数计算频率：每个工作日计算 指数样本券调整频率：详见中债网上展示的各成指的编制说明 流通托管量：详见中债网上展示的各成指的编制说明 样本券待偿期：详见中债网上展示的各成指的编制说明 样本退出时间：截止过户日 （三）中债持仓指数族 目的：为成员内部业绩评估、风险控制提供参考指标??便于与成员选定的基准指数进行比较分析。 含义：以托管在中央结算公司的各机构成员债券帐户为单位，以各帐户中的全部债券为集合每日自动生成持仓指数。该类指数仅供开户成员自己阅读使用，不对外披露。 持仓指数编制一般规则 基值：100点 基期：2001年12月31日以后帐户内有债券的初始日期 样本券权重：以帐户中债券托管量市值为权重 指数计算频率：每日计算 指数样本券调整频率：新购进的债券自第二个工作日开始计入指数计算，出清的债券自出清日即剔除 样本券待偿期：无最低要求 样本券退出时间：对于中间全部变现掉的债券，退出日为出清日；对于持有到期的债券，退出日为自然到期日 （四）中债定制指数族 目的：通过观察定制指数的走势，来修正和完善投资策略。 含义：用户可根据投资组合需要，向我公司定制感兴趣的指数。 基本作法： 任一社会机构或个人均可向我公司提出定制需要，由我公司信息部受理后代为构建。 定制指数在合同期内，可根据成员要求，暂不公开，在定制合同到期后，我公司有权公开。定制指数不应与我公司已编制全指数族、成份指数族中的指数及分段指数的名称及样本券构成一样。 中债指数族系图 中债总指数 按计息方式分类 浮动利率国债指数 固定利率国债指数 固定利率金融债指数 浮动利率债券指数 浮动利率金融债指数 固定利率债券指数 中债七年期国债指数 按发行人分类 中债央行票据总指数 国债总指数 金融债总指数 中债企业债总指数 中债短融总指数 按流通场所分类 银行间债券总指数 交易所国债总指数 银行间国债总指数 按剩余期限分类 长期债券指数 中短期债券指数 用户A定制指数 用户B定制指数 用户C定制指数 用户D定制指数 ……… 中债成份指数 中债短融50指数 中债央票50指数 中债持仓指数 用户A持仓指数 用户B持仓指数 用户C持仓指数 用户D持仓指数 ……… 中债定制指数 ……… ……… ……… ……… ……… （五）中债指数族系图 二、取价原则 中债指数取价按以下规则进行： 表1：中债指数样本券取价原则 价格源处理原则合理的双边报价根据中债估值进行筛选，好的双边报价(包括商业银行柜台市场双边报价)取最优买价最优卖价的中间价合理的结算价根据中债估值进行筛选，在银行间债券市场流通的，取当日加权平均结算价;在交易所市场流通的，取日终收盘结算价；无双边报价、无交易结算发生的、或结算价异常的直接采用中债估值价格跨市场债券价格处理分别取各自的结算价和各个市场的流通托管量三、中债指数指标系列 我公司为每只中债指数提供了财富、全价、净价三组总值，并对总指数族、成份指数族、定制指数族、持仓指数族的每只指数提供了按待偿期分段的多组财富