项目六营运资金管理分解.ppt

项目六 营运资金管理;学习目标;学习内容;任务情境:;一、现金持有的动机;现金持有成本;;机会成本线; 成本分析模式的优点和缺点 优点： 成本分析模型的优点是适用范围广泛，尤其适用于货币资金收支波动较大的企业。 缺点： 是企业持有货币资金的短缺成本较难预测。;（二）存货模式;3、最佳现金持有量及持有总成本的计算;*;*;*;;三、现金收支的日常管理 （一）现金收入的管理 现金收入管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转，加速收款如邮政信箱法、银行业务集中法 （二）现金支出管理 ⒈合理利用“浮游量” ⒉推迟支付应付款 ⒊采用汇票付款 ⒋改进工资支付方式 （三）闲置货币资金投资管理 ;情境要求（1） 按照成本分析模式确定最佳现金持有量和最小持有总成本： 成本分析模式下最佳现金持有量可用编制现金持有成本分析表来??定， 任务中，克明面业股份有限公司预计各项成本见表6-1-1。由表可知该企业持有2100万元资金最好，最小持有总成本为230万元。;表6-1-1 企业现金持有成本分析表;;任务情境:;任务情境:;应收帐款是企业因对外赊销产品、材料供应、提供劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项，包括应收账款、其他应收款、应收票据等。 ;一、应收帐款的功能与成本;1、机会成本:应收帐款的机会成本是指资金投入在应收帐款上所丧失的其他收入。如有价证券的利息收入等。 应收帐款机会成本=应收账款占用资金额×资金成本率 应收账款占用资金额=应收帐款平均余额×变动成本率 应收帐款平均余额=日赊销平均余额×平均收款天数 注：变动成本率是指变动成本占销售收入的比率 ;2、管理成本;3、坏帐成本;二、应收帐款的信用政策;（一）信用标准;5C系统;（二）信用条件;（三）收帐政策; 三、应收帐款日常管理;修改信用条件为“N/60”后收益增加＝销售额的增加×边际贡献率 ＝6000×40%＝2400万元 修改信用条件前 应收账款平均余额＝年赊销额/360×应收账款周转期 ＝18000/360×30 ＝1500万元 应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×参照利率 ＝应收账款平均余额×变动成本率×参照利率 ＝1500×60%×10%＝90万元 总成本＝90＋500＋50＝640万元;修改信用条件后 应收账款平均余额＝24000/360×60 ＝4000万元 应收账款机会成本＝4000×60%×10%＝240万元 总成本＝240＋800＋100＝1140万元 总成本增加1140－640＝500万元 由于收益增加大于成本增加，会增加税前收益2400－500＝1900万元，故应采用“N/60”的信用条件。;信用条件改为“1/30，N/60”后 应收账款平均余额＝24000×50%/360×60＋24000×50%/360×30 ＝2000＋1000＝3000万元 应收账款机会成本＝3000×60%×10%＝180万元 总成本＝180＋650＋60＝890万元 成本减少额＝1140－890＝250万元 现金折扣增加成本＝24000×1%×50%＝120万元 由于信用条件改为“1/30，N/60”后，成本减少大于成本增加，会增加税前收益250－120＝130万元，所以应采用“1/30，N/60”的信用条件。;任务3 存货管理;存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处理生产过程中的在产品、在生产过程中或提供劳务过程中耗用的材料和物料等 存货是获利能力最强,但流动性最弱的资产 存货管理，就是权衡存货成本与存货收益的大小，达到二者的最佳结合; 一、存货的功能与成本 存货是企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。 （一）存货的功能： 1、防止停工待料； 2、适应市场变化； 3、降低进货成本； 4、维持均衡生产；;（二）存货成本 存货成本为发挥存货的固有功能因存贮物资而发生的各项支出，包括：进货成本、储存成本和缺货成本。 1、进货成本：是指存货的取得成本，主要有存货的进价成本和进货费用两部分构成。 （1）进价成本：又称购置成本，是指存货本身的价值，等于数量与单位的乘积。在一定时期相对稳定，属于决策无关成本。 （2）进货费用：又称订货成本，是指为组织进货而开支的费用，分为两部分，与订货次数有关的部分属于决策相关成本，另一部分与订货次数无关（采购机构的基本开支等）属决策无关成本。;2、储存成本 是企业为持有存货而发生的费用，主要包括：存货资金占用费或机会成本、仓储费用、保险费、存货残损霉变损失等。分为变动性储存成本和固定性储存成本两类。 （1）固定性储存成本：是指与存货储存数额的多少无直接联系的费用，如仓库折旧、职工固定工资等。 （2）变动性