第7章 外汇交易A课件.pptVIP

第七章 外汇交易 ;学习目标： 了解外汇市场的概念、种类和构成，了解世界主要外汇市场、外汇市场交易惯例等基本知识，了解即期外汇交易、远期外汇交易、套利、套汇和掉期交易等概念； 熟知外汇市场的交易规则； 领会国际贸易和国际投资活动中各项外汇业务的应用。;7.1 外汇市场 7.2 即期外汇市场 7.3 远期外汇交易 7.4 套汇与套利交易 7.5 掉期交易 ;7.1.1 外汇市场的概念 ;对于市场来说，人们日常接触最多的应该是商品市场，认为它是一个有形的市场；对外汇市场来说，认为它一般是在证券交易所的建筑物内或交易大厅内，所以也应该是有形的市场. ;但是，外汇的交易、兑换可以通过连接银行及其他经营外汇业务机构的电话、网络等通信工具来进行，人们不一定到固定的场所去完成交易，从这个意义上说外汇市场又是一个无形的市场。 所以，外汇市场的概念可以归纳为：外汇市场(foreign exchange market)是指从事货币交换和外汇买卖的组织系统、场所或网络。 ;7.1.2 外汇市场的分类 ;(2)外汇零售市场 外汇零售市场是指银行与个人、公司等一般客户之间的外汇交易市场。 批发市场与零售市场的总和就是人们通常所讲的广义的外汇市场。 ;7.1.2 外汇市场的分类;;(2)有形外汇市场 有形外汇市场是指外汇交易在固定的场所和营业时间内进行的外汇市场。例如法国巴黎外汇市场、德国的法兰克福外汇市场、荷兰的阿姆斯特丹及意大利的米兰外汇市场等。 ;7.1.2 外汇市场的分类;(2) 官方外汇市场 官方外汇市场是指按照政府的外汇管制法令来买卖外汇的市场。这种市场对市场的进入者、交易过程等要求的比较严格，一般存在于发展中国家。 (3) 外汇黑市 外汇黑市是指政府法令禁止交易的外汇市场。 ;;7.1.3 外汇市场的构成 ;;7.1.3 外汇市场的构成 ;;7.1.3 外汇市场的构成 ;;7.1.3 外汇市场的构成 ;7.1.4 世界主要外汇市场 ;;7.1.4 世界主要外汇市场 ;目前有600多家外汇银行参与伦敦外汇市场的运作，这些银行主要包括本国的清算银行、商人银行、其他商业银行、贴现公司和外国银行。这些外汇银行组成伦敦外汇银行公会，负责制定参加外汇市场交易的规则和收费标准。 约有数百家外汇经济公司专门在伦敦汇市上充当外汇交易的经纪人；作为国际金融中心，伦敦的优势不仅在于其理想的地理位置、稳定的政治局势、发达的市场环境以及众多的专业人才，更主要的是英国一直推行宽松的金融政策，使伦敦外汇市场在全球外汇市场中占有重要的地位。 ;7.1.4 世界主要外汇市场 ;由于美国没有外汇管制，对经营外汇业务没有限制，政府也不指定专门的外汇银行，所以几乎所有的美国银行和金融机构都可以经营外汇业务。但纽约外汇市场的参加者以商业银行为主，包括50余家美国银行和 200多家外国银行在纽约的分支机构、代理行及代表处。银行的交易活动仍然要受到美国联邦储备委员会和各州银行业务署的银行监理官的监督。 ;7.1.4世界主要外汇市场 ;;7.1.4 世界主要外汇市场 ;;7.1.4 世界主要外汇市场 ;苏黎世外汇市场由瑞士银行、瑞士信贷银行、瑞士联合银行以及经营国际金融业务的银行、外国银行分支机构、国际清算银行、瑞士国家银行所组成。苏黎世是世界著名的国际金融中心，瑞士法郎是世界上最稳定的货币之一。在欧洲支付同盟时期，瑞士法郎是当时惟一可以将货币自由兑换成美元的货币，这就使苏黎世外汇市场在国际外汇交易中一直处于比较重要的地位。 ;7.1.4 世界主要外汇市场 ;巴黎外汇市场上，大部分银行都可以以中间人的身份为其本身或客户进行外汇买卖。外汇交易可以在银行之间通过电话直接进行，也可以通过经纪人进行。经常参加外汇交易的银行大约有100家左右，有外汇经纪人约20名，参与大部分远期外汇交易和交易所外的即期交易。;7.1.4 世界主要外汇市场;;;7.1.5 我国外汇市场 ;;7.1.5 我国外汇市场 ;7.1.5 我国外汇市场 ;会员通过现场或远程交易终端自主报价后，交易系统按“价格优先、时间优先”撮合成交。当买入报价和卖出报价相同时，报价即为成交价；当买入报价高于卖出报价时，成交价为买入报价与卖出报价的算术平均数。当买卖双方所报交易数额相等时，买卖双方所报数额全部成交；当买卖双方报价数额不相等时，成交数额为所报数额较少者，未成交部分可保留、变更或撤销。 ;7.1.5 我国外汇市场 ;7.1.5 我国外汇市场 ;7.1.5 我国外汇市场 ;7.1.6 外汇市场交易惯例 ;7.1.6 外汇市场交易惯例 ;7.1.6 外汇市场交易惯例 ;7.1.6 外汇市场交易惯例 ;7.1.6 外汇市场交易惯例 ;7.1.6 外汇市场交易惯例 ;7.1