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第*页;第*页;复习;第*页;第*页;例;现值分析;第*页;第*页;例（续）;到期日期限缺口管理无法完全规避利率风险;久期的定义;每年付2次利息;定理一：只有贴现债券的马考勒久期等于它们的到期时间。
定理二：直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的马考勒久期等于它们的到期时间，并等于1 。
定理三：统一公债的马考勒久期等于
;定理四：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。
定理五：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。（令我们感到意外的是，处于严重折价状态的债券，到期时间越长，久期可能反而越短）
定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。;息票债券的久期 ;;零息债券的久期;;永久性公债的久期;债券票面利率、到期收益率、到期期限的变化对久期的影响;;(二)久期与到期收益率;(三)久期与到期期限;;期限;久期的特征;久期的经济含义;修正久期;;;久期和远期支付的免疫;;金融机构整个资产负债表的免疫;;;久期缺口管理的缺陷;
凸度是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度等于债券价格对收益率二阶导数除以价格，即：;
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