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2017-04-26 发布于四川
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TheOpaquenessofStructuredBondsEvidencefromtheU.S

The Opaqueness of Structured Bonds: Evidence from the U.S. Insurance Industry Sojung Park* Assistant Professor of Finance Mihaylo College of Business and Economics California State University, Fullerton Fullerton, CA 92834-6848, USA Email: sopark@ Phone: (657) 278-3754 Fax: (657) 278-2161 and Xiaoying Xie Assistant Professor of Finance Mihaylo College of Business and Economics California State University, Fullerton Fullerton, CA 92834-6848, USA Email: xxie@ Phone: (657) 278-5389 This version: 01-03-2011 * Corresponding Author 1 Abstract It has been argued that the opaqueness of structured bonds such as Mortgage-Backed Securities (MBS), Asset-Backed Securities (ABS), and Collateral Debt Obligations (CDOs) was one of the major causes of the recent financial crisis that started in late 2007. In this article, we an