宝利来2013财务剖析.docx

广东宝利来投资股份有限公司财务分析报告目录公司概况一、公司信息广东宝利来投资股份有限公司于1989年10月11日成立，经深圳证券交易所深证市字（92）第10号批准，该公司股票于1992年5月7日在深圳证券交易所挂牌交易。股票简称：宝利来；股票代码：000008公司的法定代表人：周瑞堂公司企业法人营业执照注册号：440301106550162。　　公司注册地及办公地：深圳市南山区东滨路4285号锦兴小区管理楼2楼。公司聘请的会计师事务所：大华会计师事务所财务顾问：长城证券有限责任公司公司曾用名称：深圳市锦兴实业股份有限公司、广东亿安科技股份有限公司，曾用简称：深锦兴A、亿安科技、ST亿安、*ST亿安、宝利来。二、公司业务公司成立伊始，主要业务为烟酒批发零售贸易和房屋租赁，公司投资的深圳市宝利来购物广场是深圳当地较为著名的商业广场，公司商场管理和商业经营业务得到发展。2006年公司进行了重大的资产重组，由原本的主营贸易批发零售转向房地产开发租赁，公司现第一大股东深圳市宝安宝利来实业有限公司实力较为雄厚，主要从事房地产开发业务。公司又于2012年完成资产重组，确立高端酒店经营与管理业务为主业。三、公司注册资本及变更广东宝利来投资股份有限公司经历年送红股及配股后，股本由原1000万元变更增至7,365万元。　　本公司于2012年12月10日向深圳市宝安宝利来实业有限公司发行人民币普通股(A股)78,147,612.00股，每股面值人民币1.00元，每股发行价格为人民币6.91元，购买其持有的深圳市宝利来投资有限公司100%的股权。经此发行，本公司注册资本变更为人民币151,800,820.00元，主营业务由原批发业变更为住宿业和住宿业。　　根据本公司2013年3月27日召开的第十届董事会第十二次会议、2013年5月17日召开的2012年度股东会议的决议和修改后章程的规定，本公司申请增加注册资本人民币151,800,820.00元，由资本公积转增股本，转增基准日期为2013年5月27日，变更后的注册资本为人民币303,601,640.00元。　　三、重大事件1、亿安事件，亿安科技股票从1998年8月的5.6元左右开始上涨，到2000年2月达到126.31元，涨幅高达21.5倍，其中，1999年10月25日至2000年2月17日，仅仅70个交易日中，亿安股价由26元左右不停地上涨，到2000年2月15日突破百元大关，到17日达到最高126.31元，成为沪深股市第一只面值1元而股价超过百元的股票，随后股价开始了下跌，至2001年2月，股价跌至22元，亿安神话破灭，中小投资者损失惨重，引起了市场的极大震动。证监会于是介入调查，2001年8月，证监会宣布对联手违规操纵“亿安科技”股价的广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司和广东金易投资顾问有限公司作出重罚，罚没款近９亿元。2、重大资产重组，为充实上市公司主业，改善上市公司质量，提高上市公司盈利能力和持续经营能力，公司与宝利来实业分别于2012年3月16日和2012年6月19日签署了《发行股份购买资产框架协议》和《发行股份购买资产协议》，公司向宝利来实业发行股份购买其持有的宝利来投资100%的股权，于是完成资产重组，确立高端酒店经营与管理业务为主业。3、收购事项，2013年12月23日，本公司与自然人罗建明、孙斌签署《关于整体收购广西驰鑫矿业有限责任公司股权的意向性协议》，公司拟收购上述自然人持有的广西驰鑫100%股权。相关情况详见2013年12月24日WWW.CNINFO.CN（巨潮网）及《证券时报》披露之公司董事会公告。目前，公司针对该项交易的评估、审计及尽职调查已基本完成，正与交易方磋商相关事项。待有关准备工作完成后，将提交公司董事会审议。公司外部环境及公司战略分析外部环境因素公司最核心的业务体是宝利来国际大酒店。机会因素宝利来国际大酒店地理位置优越，其位于深圳市宝安区福永镇中心，毗邻107国道及广深高速公路，距离规划中的国家级深圳前海深港现代服务业合作区约19公里，距离深圳宝安国际机场新候机楼约14公里路程，是目前距深圳机场最近的五星级酒店。深圳机场是国内客流量第四大的机场，深圳机场新候机楼投入使用后，原来A、B候机楼将改建为深圳市第二会展中心，深圳机场及周边将逐步形成配套完善的会展中心及国际空港城。宝利来国际大酒店所处的深圳市宝安区经济发达。与经济发展水平不相匹配的是，宝安地区五星级酒店仅有两家，高档酒店供给相对不足，国际大酒店优越的区位优势，为酒店未来经营提供了一定的市场空间。2、威胁因素（1）市场风险公司的核心资产宝利来国际大酒店经过四年的发展，在当地已经拥有较高的知名度和良好的经营业绩。深圳宝安区目前仅有两家五星级酒店，宝利来国际大酒店是区内