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中国玉米深加工行业现状和发展趋势 2015-06-10 14:36:53 | 来源：包谷网 | 中国玉米深加工行业现状 一、中国玉米深加工行业概述 (一)产能产量 我们通常把中国玉米深加工狭隘定义为：将玉米加工成淀粉、淀粉糖、酒精、味精、柠檬酸、赖氨酸六大产品的经营活动。 2013年，中国玉米深加工六大类产品加工能力约5100万吨，玉米破碎能力7600万吨，产量3100万吨，实际破碎玉米4700万吨，相当于中国玉米产量的21%。 (二)产能结构 2013年六大类深加工产能、产量折玉米量占比 六大类产品中，淀粉+淀粉糖占据一半玉米破碎量，其次是酒精(含燃料乙醇)占30%，再往下依次是味精、赖氨酸、柠檬酸。 (三)盈利能力 淀粉、酒精、赖氨酸、柠檬酸产品加权平均利润 2012-2014年，是中国经济着陆的三年，也是中国玉米深加工效益滑坡的三年。粮食加工业运行在宏观经济形势之下，宏观经济周期决定行业利润周期。 二、淀粉 (一)产能产量 淀粉行业集中度提高 淀粉行业产能装置闲置严重，2012年起，10万吨生产能力以下企业陆续关停淘汰，加上不少企业扩建淀粉糖下游，使成品淀粉产能在近三年呈下降趋势。至2013年底，全行业生产企业204家，产能10万吨以上企业66家。 (二)需求结构 甜味剂是当前淀粉主要加工方向 全口径淀粉产量中，有2/3用于生产淀粉糖，其次是造纸、食品、发酵、化工等领域。与10年前相比，变化最大的是淀粉糖跃升首位，医药等传统发酵行业需求淡出三甲，味精则退出淀粉需求序列。 (三)盈利能力 成本线附近震荡 近年淀粉盈利能力惨淡，但也基本符合大宗农产品加工品的利润特征。根据近十年的利润正态分布统计，淀粉的高发利润区间在-20至150元/吨。 三、果糖 (一)产能产量 产需不匹配 果糖产能在2010年以后呈现爆发式增长，与实际需求增长速度远远不匹配。2013年全国果糖生产企业61家，10万吨以上27家，全行业开工不到50%，大量生产装置闲置浪费。 (二)需求结构 需求结构不合理 果糖产量的70%共给饮料行业，其次是食品、乳制品、及酒品。果糖消费市场目前处于需求垄断状态。 (三)盈利能力 盈利能力看弱 可乐在2011年底基本完成对中国果糖产业的培育。随后果糖行业盈利能力直线下滑。 四、味精 (一)产能产量 产能高度集中 目前味精行业90%以上采用玉米为原料加工，基本结束了对淀粉的需求。2013年底，全国味精企业统计25家，行业产能50%集中在排名前两位的企业。 (二)需求结构 味精产品基本全部用于食用 目前味精行业90%以上采用玉米为原料加工，基本结束了对淀粉的需求。2013年底，全国味精企业统计25家，行业产能50%集中在排名前两位的企业。 (三)盈利能力 盈利能力取决于宏观经济 味精行业盈利能力在2014年有所好转，但整体上仍未走出亏损。 五、食用酒精 (一)产能产量 产需两淡 国家淘汰落后产能持续推进，玉米酒精产能持续下降，但由于其它类酒精产能增加，近年来国内酒精产能基本维持稳定。截至2013年底，全国酒精企业110家，10万吨以上30家，其中玉米酒精企业24家。 (二)需求结构 酒精需求结构相对简单 全口径酒精需求分为三大板块：白酒、化工、燃料乙醇。食用酒精需求基本为白酒及化工两个板块，化工需求又以醋酸乙酯为主。 (三)盈利能力 三年困难时期 酒精行业连续三年亏损，之前的积累已消耗殆尽，企业依靠DDGS维持边际利润，非粮酒精的兴起让玉米酒精看不到希望。 六、赖氨酸 (一)产能产量 2013年产能增幅巨大 2013年全球赖氨酸产能330万吨，产量210万吨。国内赖氨酸生产企业13家，产能200万吨，较2012年增加50万吨，国内赖氨酸市场供大于求的形势加剧。 (二)需求结构 赖氨酸产品基本全部用于饲料行业 2013年，国内赖氨酸需求增长停滞，过剩的产量只能向国际释放。2013年赖氨酸国内需求70万吨，出口40万吨。 (三)盈利能力 罕见的长期亏损 在失去领袖企业后，国内赖氨酸产业开始野蛮生长，现今已改天换地，形成群雄割据局面，而这期间积累下来的过剩产能要消化下去还需要一定时间，行业盈利能力不容乐观。 七、柠檬酸 (一)产能产量 柠檬酸开工陷入低谷 2013年全球柠檬酸行业产能260万吨，产量190万吨。中国柠檬酸生产企业17家，产能210万吨。 (二)需求结构 柠檬酸需求主要在国外 2013年，国内柠檬酸需求20万吨，出口90万吨。按行业划分，饮料和食品占总量60%以上，其次是洗涤、化工、医药等。 (三)盈利能力 最惨的行业 因为国内市场容量有限，国内企业的竞争主战场被放到境外，因此不可控因素要明显于其它深加工产品，这个行业的盈利能力也是六大产品中最低的。 中国玉米深加工行业发展趋势 一、中美玉米加工结构对比 美国：玉米消费