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财 务 管 理 学 主讲：张 丹 2010年3月 第五节　应收账款管理 若上例中，新方案信用条件为“2/10，1/20，n/60”估计约有60%的客户会利用2%的折扣，15%的客户将利用1%的折扣。估计坏账损失2%，收账费用30万元，年赊销额2640元。 现金折扣=2640X（2%X60%+1%X15%）=35.64(万元) 平均收账期=60%X10+15%X20+25%X60=24(天) 信用成本前收益=2640-35.64-2640X65%=888.36(万元) 机会成本=2640/360X24X20%=35.2(万元) 收账费用=30万元 坏账成本=2640X2%=52.8(万元) 信用成本后的收益=888.36-118=770.36(万元) 新方案比原方案好 第五节　应收账款管理 应收账款的日常控制 企业的信用调查 直接调查 间接调查 财务报表 信用评估机构 独立的社会评估机构 政策性银行负责组织的评估机构 商业银行组织的评估机构 银行 其它（财税部门、消协、工商管理部门、上级主管部门、证券交易部门、书报杂志 、同业交流） 第五节　应收账款管理 企业的信用评估 5C评估法 （Character, Capacity, Capital, Collateral, Condition) 品德：顾客愿意履行其付款义务的可能性－最重要的因素 能力：指顾客偿还货款的能力。根据经营规模和经营状况判断 资本：指一个企业的财务状况。根据财务比率判断 抵押品：指顾客能否为获取商业信用提供担保资产 情况：指一般的经济情况对企业的影响，或某一地区的一些特殊情况对顾客偿还能力的影响 第五节　应收账款管理 信用评分法 目的：为了有效地控制信用风险，加速资金周转 选择信用评价指标并确定标准：指标选择要全面、有代表性，标准要先进可行 确定客户的信用风险 ：根据客户的实际指标与标准指标的差异对客户进行评分，揭示客户的信用风险 确定客户的信用级别 按照上述评分对客户进行排序 确定企业总体授信额度 按照排序结果对客户选择信用级别：无条件授信、抵押授信、拒绝提供信用 第五节　应收账款管理 监控应收账款 账龄分析表 应收账款平均账龄 方法一:计算所有个别的没有清偿的发票的加权平均账龄 方法二:利用账龄分析表 第五节　应收账款管理 催收拖欠款项 确定合理的收账程序：信函通知；电话催收；面谈；收款机构(专业收账公司)；法律行动 确定合理的讨债方法 讲理法 恻隐术法 疲劳战法 激将法 软硬术法 第五节　应收账款管理 我国应收账款管理中的几个问题 建立社会信用信息管理体系 政府主导（欧洲）：信用信息机构作为中央银行的一个部门 民营市场化（美国）：信用中介服务机构 建立企业信用风险管理体系 商务部研究院信息管理部：“3+1”债务管理模式 逾期应收账款的风险转移—应收账款出售(给金融机构) 海外应收账款的管理 第六节 存货管理 存货的功能与成本 存货的功能 保证生产正常进行 有利于销售 便于组织均衡生产，降低产品成本 防止意外事件造成的损失 第六节 存货管理 存货的成本 采购成本：由存货买价和运杂费构成，一般与采购数量成正比例变化 订货成本：与订货次数成正向变化，与订货批量成反向变化 储存成本：与订货批量成正向变化，与订货次数成反向变化 缺货成本：与进货批量和储存量有关 * 贵州财经学院会计学院 第九章 短期资产管理 营运资本管理 短期资产管理 现金管理 短期金融资产管理 应收账款管理 存货规划与控制 第一节 营运资本管理 营运资本的概念 广义：总营运资本，即生产经营活动中的短期资产 狭义：净营运资本，即短期资产减短期负债后的差额 营运资本管理的重心（任务） 确定短期资产的最佳持有量 筹措短期资金 第一节 营运资本管理 营运资金的管理原则 分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量 在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 加速营运资金周转，提高资金利用效果 合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力 第二节 短期资产管理 短期资产的特征 周转速度快 变现能力强 财务风险小 第二节 短期资产管理 短期资产的分类 按实物形态 现金 短期金融资产 应收及预付款项 存货 按在生产经营循环中所处的流程 生产领域中的短期资产 生息领域中的短期资产：为获取利息而持有的短期资产 第二节 短期资产管理 影响短期资产政策的因素 风险与收益 持有大量的流动资产可以降低企业的风险 流动资产太多，会降低企业的投资报酬率 企业所处的行业 企业规模 大企业筹资能力强，能承担较大风险，可以只使用较少的流动资产而使用更多的固定资产 大企业实力雄厚，应在固定资产上进行较多的投资 外部融资环境 外部市场发达、融资渠道便利，企业为增强整体盈利能力，通常会减少对