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2017-04-13 发布于上海
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第九部分短期財务计划和短期融资.ppt

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第九部分短期財务计划和短期融资

公司财务学第九章短期财务计划和短期融资第一节营运资本和营运资本政策一、营运资本 1、定义 2、流动资产的资金来源 3、营运资本与企业经营周期之间的关系二、营运资本政策 1、激进型营运资本政策（1）偏好短期融资（2）保持较少的流动资产 2、保守型营运资本政策（1）偏好长期融资（2）保持较多的流动资产三、短期融资决定 1、短期融资与长期融资之间的关系 2、短期融资渠道 3、现金预算（短期融资缺口的估计）例： A公司拟对xx08年第一季度进行现金预算。（1）A公司xx07年12月31日的资产负债表（2）公司xx07年年底收到大量订单，xx07年11-12月各月实际销售收入以及xx08年1-4月各月预计销售收入。（3）假定公司收款的习惯为：当月收回20%货款，次月收回70%货款，第三个月收回10%货款。（4）在销售前一个月购买原材料，购货数额等于次月销售额的90%，且购货款于次月支付。（5）预计1、2、3月份的工资分别为1500万元、2000万元和1600万元。 xx07年12月31日的资产负债表单位：百万元资产金额负债和股东权益金额现金 50 应付帐款 350 应收帐款 530 应计费用 212 存货 545 短期银行借款 400 固定资产净值1836 长期负债 450 股本 110 留存收益 1439 资产合计 2961 负债和股东权益 2961 xx07年11-12月以及xx08年1-4月各月预计销售收入单位：百万元时间 07.11 07.12 08.1 08.2 08.3 08.4 销售收入 500 600 600 1000 650 750 现金收入预算单位：百万元项目 07.11 07.12 08.1 08.2 08.3 08.4 期初应收账款 530 540 860 620 销售收入 500 600 600 1000 650 750 销售收入变现：当月20% 100 120 120 200 130 150 次月70% 350 420 420 700 455 第三个月10% 50 60 60 100 现金流入合计 590 680 890 705 期末应收账款 530 540 860 620 665 现金支出预算单位：百万元项目 07.11 07.12 08.1 08.2 08.3 08.4 销售收入 500 600 600 1000 650 750 原材料购买量按次月销售额的90%购置） 540 540 900 585 675 原材料款