豆粕期货调查报告汇编.docx

调查报告要求一、目的为了进行《期货基础知识》课程的考核，请学生在选题范围内选择一项我国的期货品种进行调查，完成调查报告。二、调查报告内容调查报告内容应包含下列项目：1、介绍该期货品种的期货合约内容及交割标准2、介绍该种期货交易标的3、该种期货风险管理规定4、影响该种期货价格的主要因素5、该期货价格走势分析/举例说明该种期货商品的交易（用具体数字举例，至少包括一次开仓和平仓）字数请控制在4000字以内三、时间安排请学生在6月30日上交完成的调查报告四、格式要求1、页面设置： A4纸，页边距为上2.5厘米、下2.5厘米、左3厘米、右2厘米、装订线0厘米。2、字体要求：正文标题：三号、黑体、居中；正文：四号、宋体；行距：固定值22磅。3、正文标题层次采用一、（一）、1、（1）等顺序4、封面（见附件）金融系2014级学生《期货市场基础》课程调查报告姓 名：杨广学号：20144070523班级： 2014级5班题目：豆粕期货调查报告1、介绍该期货品种的期货合约内容及交割标准期货品种有：M1605 M1607 M1608 M1609 M1610 M1611 M1612 M1701 M1703期货合约内容交易品种豆粕交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%??合约月份1，3，5，7，8，9，11，12月交易时间每周一至周五：9:00～11:30，13:30～15:00；（夜盘）21:00－次日2:30最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第4个交易日交割等级大连商品交易所豆粕交割质量标准交割地点大连商品交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%???交易手续费不超过3元/手??（当前暂为2元/手）交割方式实物交割交易代码M交割标准豆粕的交割方式1，豆粕的交割方式有三种：期货转现货、滚动交割、集中交割。2，三种交割方式的比较三种交割形式的异同?期货转现货滚动交割集中交割办理时间合约上市之日起至交割月份前1个月的倒数第3个交易日（含当日）交割月第1个交易日至第9个交易日最后交易日配对时间在可办理时间内以买卖双方协商的日期为准卖方提出滚动交割申请当日最后交易日闭市后配对原则买卖双方协商“卖方优先”、“申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先”“最少配对数”原则结算价格买卖双方协议价配对日结算价交割结算价主要特点双方协商进行，分为非标准仓单期转现和标准仓单期转现。卖方优先原则：符合条件的卖方提出申请后保证当天配对成功，被配对买方要按期付款。最后交易日收市后配对，交易所集中办理交割。?豆粕的交割费用1. 豆粕交割手续费：1元/吨2. 仓储及损耗费：0.5元/吨.天3. 豆粕检验费：3元/吨4. 豆粕的出、入库费用实行最高限价2、介绍该种期货交易标的3、该种期货风险管理规定豆粕贸易目前现状　　豆粕贸易处于整个产业链的中游，赚取的是豆粕流通利润，因上游压榨企业对头寸管理、套保、套利、风险管理工具、操作模式比较成熟，以及供应主导的优势，能较好的风险转嫁。终端企业具有成品利润以及流通时间来消化风险的优势，而消费端选择性愈加多元化，以压榨企业直接面对终端的趋势来看，豆粕贸易就是夹缝中求生存，在风险中求利润。　　豆粕贸易利润的模式　　1、渠道利润　　区域或局部市场，相对货源稳定，但货源供给有限，具有终端消费群选择面相对较小的特点，获得的渠道利润。　　2、垫资利润　　针对饲料企业与养殖企业给予款项周期，获得稳定客户，同时获得较高价差（考虑资金利息后）。　　3、返利价差　　获得代理或者经销资格，压榨企业依据销售量（出库量）制定吨返利金额，来增加豆粕贸易价差获利。　　4、基差利润　　基差交易利润=卖出基差-买入基差　　=（现货卖出价格-期货买入价格）-（现货买入价格-期货卖出价格）　　=现货卖出价格-现货买入价格+期货卖出价格-期货买入价格　　=（现货卖出价格-现货买入价格）+（期货卖出价格-期货买入价格）　　=现货买卖盈亏+期货买卖盈亏　　极高要求对基差走势的分析与研判（压榨企业较成熟的依靠基差获利，锁定风险）以及期货操作的对称性。　　5、头寸利润　　依据自身规模量，或商品头寸警戒线与浮动盈亏办法，销售情况结合对行情研判，对趋势分析，建立多头、空头，实现价差获利（单边行情）。　　6、期现结合套利、其他对冲手段套利（月间、品种、区域、跨市等）　　利用期货特性，品种关联，区域平衡，市场关联等，进行对冲获利。　　备注：贸易中一般不可能为单一利润模式，都是几种以上的嵌合在一起。　　豆粕贸易中的风险管理与操作　　一、传统贸易的核心风险　　传统贸易企业的核心风险可以慨括为四个字：高买低卖。所有造成高买低卖的风险都可以总结为两种基本情况：　　1、先高价进货，再