小微企业融资难别矫枉过正.pptxVIP

当大多数人都在呼吁解决小微企业融资难问题的时候，也有人提出不一样的观点：小微企业就像小孩子一样，本来就不该给他太多钱!以下内容是江南愤青授权虎嗅网发表的文章，作者对目前的小微企业金 融服务热表达了自己的担忧。 最近小微企业很热，想起之前国内的各种热潮，从最早的担保公司热，到PE热，在到小额贷款公司热，以及后来中小企业融资热，到现在的小微企业热，我突然有些感慨 ，中国的金融热潮一波接一波，每次政策的喧嚣之后都是一哄而上，然后就开始一地鸡毛的格局。我很担心小微企业也走入到这种格局里去，我一直觉得谈金融是件很有意思的事情，无论金融的概念包装的 多么有意义，其实回归到最后，我们都要看金融的一些特定的属性。如果撇开这些属性谈金融，就会很大程度上的让我们走到一条死胡同里去。 回顾这么多年的金融史来看，不管金融如何定义，有一点 却是不可忽视的，就是金融很大程度上是服务于实体经济的。而且，金融的风险特性也与实体经济正相关，离实体经济越近的金融风险越低，而远离实体经济的金融，则风险度就越高。无论从什么角度看， 一旦金融要游离于实体之外，这样的金融，你怎么玩，都玩不过来的。 所以，一旦回到这个核心点来看我国的小微领域的金融服务，那么其实我们就可以得到相对比较清晰的认知，事实上，我国的金融 很早就开始实体经济该有的逻辑了，现在各方面迹象表明，小微企业的金融服务，似乎也在日益脱离小微企业本来该有的发展模式，而演变成跟实体经济相关性越来越小自己玩自己的道路上去了。我国金融 趋势，其实都有一个很显著的特性，就是政府的主导性过强，通过政府的政策导向，很容易让本来较为正常的事情，会变成一个政治性运动，而政治性运动就让本来政府较好的愿望到最后出现矫枉过正的局 面，从而脱离事物本来该有的特性。 小微企业群体中，可能并不存在你所需要的理想的贷款客户 其实从全球范围内来看，中小企业融资也好，还是小微企业融资也好，都是一个全球性的难题，都没 有特别好的方式可以进行解决，越来越多的进入这个领域的国外金融机构也都日益认识到，进入这个领域进行融资服务，可能本身就是一个很不明智的选择。现在不少观点也都认为小微企业贷款难，应该是 特定的合理的市场机制所决定的最终结果，如果简单的理解起来，其实就是小孩子就不应该给太多钱这样简单的道理。所以，其实在这个不应该有金融的领域里谈金融，可能很大程度上就已经违背了实体经 济发展所固有的逻辑，而一旦离开这种固有的逻辑，其本身的特定的风险就越大。 可能很多人无法理解这点，没有从事过贷款工作的人，其实是不太能理解这点的，就是并非所有的贷款需求都是合理的 需求，因为事实上，每个企业都会是缺钱的，而且都坚信自己能还款，小微企业也是符合这个逻辑特征的。但是这样的贷款需求是不是一定合理的呢?其实是未必的。 但是很多专家却因为小微企业的典 型融资需求较多，而且家数众多，就简单的理解成市场无限，广阔田地大有可为，我个人觉得可能就是一个很大的悖论了。因为很可能这个广阔的天地里，并没有符合你特征的客户。这个可能性，在我看来 其实是非常大的。 在小微企业贷款领域里，对于资金的需求必然是无限广阔的，但是与之带来的是资金归还的意愿度却同样具备无限的不确定性的，这个在各国的实践中，已经比较清晰的表明了这点。 尤其是在成熟的发达国家，会奇怪的发现，越是成熟的金融市场，其小微企业的贷款量和占比越小的，而且是越发达的国家，其小额贷款的坏账率越高。也是很有意思的数据。这本身也是一个非常值得思考 的问题。 在我的理解，其实大量的小企业的融资需求是非常有限的，而且也是零散的，不确定的，这个市场看上去可能广阔天地，但是可能产生实际融资需求的可能性会非常小，并不足以支撑足够多的 金融机构融入，这里很多人可能会反驳，因为现在看来这个数字，并不小，但是我只是希望你们关注一点，那就是实际的融资需求中的“实际”两个字。事实上，大量的小微企业产生的融资需求，都并非是 实际的融资需求，都是超出其正常经营能力或者是非理性决策之下所做出的决策，真正的融资需求可能十不占一，这种非理性也好还是超出经营能力范围以外的融资需求也好，其实恰恰是我们最要引起思考 的一点，就是这样的需求，是合理需求么?金融机构需要满足这样的融资需求么? 我前些日子在看德国一个中小企业的报告，非常有意思，在德国居然有大量的小企业，类似手工作坊的企业，存活周期 普遍都在30年以上，一直以传统家庭传承的方式进行，从未曾扩大规模，也从未产生过融资需求，突然好像也能明白为什么国外的小微企业的融资额一直占比不大的原因，因为大量的这样性质的小微企业 ，压根不会产生融资需求。 而与此相对比的是，前几天微博看到的数据说，中国的小企业的存活平均周期是2.5年，这个数据有点离谱的不可相信，但是至少说明了，中国的小微企业其实的生存周期 是非常短暂，所以，