一家公司的战略规划.pptVIP

合金股份04-06年 发展战略规划; 既定战略及经营现状分析 产业环境分析及战略发展方向选择 04-06年发展战略 业务组合分析及财务模拟;经营理念;合金投资发展战略分析;合金投资资产、销售和利润结构现状分析; 合金投资经营现状分析 ; 既定战略及经营现状分析 产业环境分析及战略发展方向选择 04-06年发展战略 业务组合分析及财务模拟;“机电产业全球化经营模式”反思;中国机械行业增长结构分析 自94年以来中国机械行业十年间的年平均增长率为13.48%； 行业增长主要依赖出口业务的增长，94年以来，进口业务年均增长率为44%，国产内销年均增长率仅4% ； 中国机械行业出口产品的比重逐年上升，2002年出口额已超过行业总产值的51%。;中国机械产品内需市场需求结构分析 中国机械产品的内需市场94年以来年均增长率为9.3%；内需的增长也主要是对进口产品需求的旺盛， 同期进口产品年均增长率为20%； 进口的机械产品占内需市场的比重2002年已超过50%，我国机械行业存在结构性供需矛盾，低技术含量 的产品市场需求增长有限，技术含量高的产品（如工业装备等）大量依赖进口；;中国机械产品进出口结构对比分析（按SITC分类）;1981-2001年机械工业销售收入增长率;1990-2001年机械工业销售利润率;机电行业的增长与国内的固定资产的投资增长具有高度的相关性，尤其是与投资关联度大的装备工业，国家的财政政策对行业具有直接的影响;2002年;固定资产投资与装备工业关联度较大、与第三产业关联度相对比较小;;美国货物运输结构中公路运输的比例超过83％，中国目前公路货运由于运距小（50公里），占货物周转量的比例只有13％左右，但中国公路货运量将随着公路建设尤其高速公路建设的增加而不断增长，公路货运将逐步占据主导地位。; 既定战略及经营现状分析 产业环境分析及战略发展方向选择 04-06年发展战略 - 产业发展方向 - 现金流规划 - 经营目标及价值评估 - 战略实施保障计划 业务组合分析及财务模拟;合金股份04-06年产业发展方向;合金投资发展战略; 既定战略及经营现状分析 产业环境分析及战略发展方向选择 04-06年发展战略 - 产业发展方向 - 现金流规划 - 经营目标及价值评估 - 战略实施保障计划 业务组合分析及财务模拟;合金投资的现金流模型;合金投资现金流现状分析;借款7亿元收购Murray的现金流危机（1）; 假设：借款分期付息、8年后到期还本； 问题：2004、2005及2006年分别出现现金缺口0.2、0.8和1.3亿元。;现金流改善思路（1）：注入经营资产; 有利影响：- 现金流增加，3年增量分别为0.5、1.1和1.6亿元， - 净资产收益率上升，3年分别上升2.5、2.0和1.2个百分点。 不利影响：- 母公司资产负债率上升2个百分点，合并资产负债率基本不变，;现金流改善思路（2）：收取股利;2004年预测;现金流改善思路（3）：发行新股投资新项目; 有利影响：- 现金流量增加，3年增量分别为0、1.0和2.1亿元， - 资产负债率下降，母公司下降18个百分点，合并下降9个百分点， - 净资产收益率上升，3年分别上升7.5、3.1和1.5个百分点。 不确定因素：- 配股必须成功，配股资金到位时间与项目投资进度有冲突 - 对新并购项目要求很高;假设：合金的股权比例为60%，目标公司剩余现金用于自身固定资产投资。;现金流改善方案选择（1）：经营＋股利;现金流改善方案选择（2）：经营＋新股;现金流改善方案（3）：股利＋新股;现金流改善方案（4）：经营＋股利＋新股; 既定战略及经营现状分析 产业环境分析及战略发展方向选择 04-06年发展战略 - 产业发展方向 - 现金流规划 - 经营目标及价值评估 - 战略实施保障计划 业务组合分析及财务模拟;经营目标－以每股收益0.22元为目标;完成3年经营目标下的公司价值; 既定战略及经营现状分析 产业环境分析及战略发展方向选择 04-06年发展战略 - 产业发展方向 - 现金流规划 - 经