企业改制上市要点及操作流程.ppt

; 目 录;第一部分; 20世纪70年代末以来的经济改革大潮，推动了资本市场在中国的萌芽和发展。特别是自1990和1991年沪、深两所成立至今的二十年间，中国资本市场规模迅速扩大，法律制度、交易规则、监管体系等方面逐步与国际接轨，在国民经济的地位和作用日益上升。 1、中国资本市场规模迅速扩大 目前，沪、深两市上市公司数已由建立之初的14家增长到2010年8月19日的1934家，居世界主要证券市场前列。截至2010年8月19日，我国上市公司总市值27.41万亿元，为2009年度GDP总量的81.72%。; 我国上市公司2009年末总资产72.15万亿元，2009年实现营业收入12.62万亿元，实现净利润1.23万亿元。; 资本市场已成为中国企业筹资的重要渠道，特别是股票市场成为企业利用资本市场筹措发展资金、进行资源配置的主要渠道。; 2、资本市场促进??中国社会经济发展 ;我国股票发行制度市场化改革不断推进，已从最初的审批制过渡到核准制。2004年2月，股票发行上市由主承销商推荐制（实行通道限制）过渡到保荐制，建立了保荐机构和保荐代表人问责机制。中国证监会于2004年底对股票发行价格取消核准，实行询价制。 2006年，《上市公司证券发行管理办法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《证券发行与承销管理办法》及相应配套规则体系先后推出，形成了全流通模式下的新股发行体制。2006年9月发布的《证券发行与承销管理办法》规范了IPO询价、定价以及股票配售等环节，完善了询价制度，加强了对发行人、证券公司、证券服务机构和投资者参与证券发行行为的监管。2009年6月中国证监会出台《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，在完善询价和申购的报价约束机制、优化网上发行机制等方面推出了一系列措施。 ;二、中国资本市场不断走向成熟 ;二、中国资本市场不断走向成熟 ;三、中国资本市场发展前景广阔 ;第二部分;一、新疆利用和发展资本市场的现状;一、新疆利用和发展资本市场的现状;上市公司总体盈利水平呈增长趋势;新疆上市公司数量在西北地区排名首位 ;证券化率不断提高，但是仍远低于全国平均水平 ;截止2010年6月30日，新疆36家上市公司借助资本市场，采取IPO、增发、配股、发行公司债等方式共进行了73次融资，累计融资427.46亿元。其中在国内资本市场融资378.36亿元，在香港资本市场融资49.1亿元。2006、2007、2008、2009年分别实现融资38.4亿元、67.3亿元、101.5亿元、43.60亿元，四年合计达250.8亿元，占2009年以前累计募集资金总额的78%。;2009年新疆地区企业通过债券方式融资规模达45亿，主要以短期融资券为主。同期，整个西部地区省份的企业通过债券方式融资规模达1032亿，新疆地区占比为4.4%，而西部地区中重庆、四川、陕西、甘肃、内蒙古、云南企业债券发行规模较大，接近或者超过100亿。;3、资本市场对新疆经济增长的推动作用明显 ;二、新疆资本市场发展的前景展望 ;三、新疆利用和发展资本市场存在的问题及对策;三、新疆利用和发展资本市场存在的问题及对策;三、新疆利用和发展资本市场存在的问题及对策;第三部分;1.1 IPO的基本程序;1.2 券商在企业上市过程中的角色和作用;;1.4 券商是如何选择项目;;2.2 主体资格;2.3财务会计;2.4 税务;2.5 公司业务及基本面;2.6 资产的独立完整及资产的质量;3.7 人员及财务的独立性;2.8 业务独立性及主营业务突出;2.9 股本演变及历史沿革;2.10 经营业绩连续计算;2.11 公司治理;2.12 筹资总额及募集资金项目的安排;2.13 关于新经济类型企业的募集资金投向问题;2.14 加强组织安排;2.15 加强沟通和协调;2.16 以招股说明书为核心的文件制作;2.17 关注细节;2.18 科学的时间和工作安排;2.19 利用上市时机，梳理公司业务定位和战略;2.20 合理看待融资规模及企业估值;1、解决业务分散：做好加法和减法;三、企业改制上市成功案例;三、企业改制上市成功案例;2、控股股东一股独大：如何完善公司治理;三、企业改制上市成功案例;3、如何将复杂专业的问题表述得既清晰又有说服力;三、企业改制上市成功案例;三、企业改制上市成功案例;第四部分;☆ 中国第一家上市的综合类证券公司（股票代码：SZ.000562），也是中国投资公司旗下唯一一家上市证券公司； ☆ 中国证券业协会评审通过的创新类证券公司，并经中国证监会审核，成为首批A类A级券商； ☆ 中国证监会批准