模拟运算表在公路建设项目经济评价敏感性分析中的应用.docVIP

PAGE  PAGE 5 模拟运算表在公路建设项目经济评价敏感性分析中的应用 　　摘要：敏感性分析是公路建设项目经济评价中的重要内容，通常计算繁琐，工作量较大，本文通过举例说明将excel模拟运算表应用在公路建设项目敏感性分析中，大大简化了计算过程，具有较好的实用价值。 　　Abstract： Sensitivity analysis is an important content in highway construction project economic evaluation. Usually there is tedious calculation and large workload. This paper illustrates that by applying the excel analog operation table to the sensitivity analysis of the highway construction project， the calculation process is greatly simplified， so it has good practical value. 　　关键词：敏感性分析；模拟运算表；excel 　　Key words： sensitivity analysis；analog operation table；excel 　　中图分类号：F232 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2016）24-0064-02 　　0 引言 　　公路建设项目经济评价敏感性分析中，所涉及的因素每次变化都需要重新运算一次，计算量较大，利用EXCEL模拟运算表可以快速直观的进行单个或多个因素的分析，为同时求解某一评价指标中所有可能因素变化组合提供了捷径，大大简化了计算的过程，并使结果一目了然。 　　1 模拟运算表 　　模拟运算表是EXCEL应用中的一种，它通过一个或多个模拟运算设定，应用EXCEL本身公式，显示计算结果，是一种只需一步运算即可得到所有数值变化的模拟分析工具，它可以显示公式中某些值变化对计算结果的影响，同时求解求解某一运算中所有可能的变化值组合，能够在工作表上同步显示所有不同的运算结果，以便为检索和对比分析提供快捷路径。 　　模拟运算表可分为两类，一类是单变量模拟运算表，另一类是双变量模拟运算表。前者是通过一个一维表对一个参数输入不同的数值，来观察一维表的数值变化。双变量模拟运算表是用一个二维表，给两个参数输入不同的数值，观察二维表中数值的变化。在公路建设项目经济评价敏感性分析中主要应用双变量模拟运算表[1]。 　　2 敏感性分析 　　敏感性分析是指基于定量分析手段，研究有关因素发生某种变化对某一个或一组关键指标影响程度的一??不确定性分析技术。公路建设项目经济评价所采用的大部分数据都来自预测或估算，须通过敏感性分析获知不确定性因素将会对公路建设项目评价指标产生什么影响，根据分析结果估测项目建设可能存在的财务风险[2]。 　　公路建设项目经济费用效益分析时，原则上应选用建设投资、交通量等可能发生变化的因素；财务分析时，可选取建设投资、交通量、收费标准、物价总水平上涨率等因素，重点测算这些因素变化对项目净现值、内部收益率等评价指标的影响。通常公路建设项目进行敏感性分析时，将投资和收益作为最重要的影响因素，计算其变化对项目评价指标的影响。 　　3 模拟运算表在公路建设项目经济评价敏感性分析中的应用 　　以××高速公路经济评价敏感性分析为例，介绍EXCEL模拟运算表在公路建设项目经济评价敏感性分析中的应用。 　　已知云南省××高速公路经济费用效益流量如表1所示。假设项目投资和运营效益分别在变化-20%、-10%、0%、10%、20%的25种变化组合下，计算对拟建项目的净现值和内部收益率的影响，得出项目敏感性分析表。现在我们用双变量模拟运算表对本项目进行敏感性分析，具体如下。 　　①为方便计算，拟定费用和效益变化0%时，为1，同理下降10%，即-10%为0.9，-20%为0.8；提高10%，即10%为1.1，20%为1.2。利用变化值1重新计算得到费用效益变化为0%的现金流量如图1所示。 　　②设计好模拟运算表模板，两个变量即费用与效益的变化值分别填在一行与一列中，而两个变量所在的行与列交叉的那个单元格反映的是将这两个变量代入公式后得到的计算结果。在费用效益变化0%的现金流量基础上，用excel内部函数计算拟建项目的净现值，内部收益率。 　　③先计算在投资和效益变化下的净现值，如图2所示，在D23：H23和C24：C28区域分别输入变量费用和投资的取值，在C23单元格输入公式=NPV（C17，B14：X1