美国期货市场分析.PDFVIP

瑞富環球期貨有限公司 美國期貨市場分析 二零零四年十二月二日(星期四 / 15:00) 基本因素評論: 美國能源部(DOE)以及美國石油協會(API)的報告同時公布上周原油以及成品 油存貨上升，再加上天氣預測指今個冬天的歐洲及北美氣溫將較為和暖，拖累原油價格出現 急挫。這次原油價格出現自伊拉克戰事開始以來最大的單日跌幅，連同較市場為佳的全國供 應管理協會指數，對華爾街股市起刺激作用，當中標普 500 以及羅素 2000 指數更創新高。美 元繼續其疲弱走勢，當中以英鎊的表現最為優秀。有分析指，英國經濟仍是七大工業國中最 好，並認為樓市放緩對經濟的影響不大，對英鎊有顯著幫助。日本財務省渡邊博史警告日本 央行以及歐洲央行可能聯手於匯市作出干預，但來自歐洲的不知名消息則否定歐洲央行有任 何行動，進一步刺激日圓及歐元兌美元走高。 聯儲局行長 Yellen 表示對經濟持樂觀態度，並認為現時核心消費通脹受控。雖然股市上升， 而全國供應管理協會指數以及聯儲局褐皮書也較預期為佳，但美國國債在憂慮亞洲資金購買 或將撤走紓緩下表現相對平靜。另外，債券市場的焦點現時落在明晚公布的就業數據之上， 而市場預期非農業新增職位在十月異常地增長 33.7 萬個後，十一月將上升 20 萬個。不過，在 這就業數據公布前，倉位調整導致孳息曲線變得較為傾斜，而美元利率期貨跨期價差也因此 而擴闊。 市場走勢/買賣策略: 除非明晚非農業新增職位跳出一個極壞的數字，否則年終粉飾櫥窗活動 相信仍會主宰短期金融市場的表現。市場人士看來無視美元如「笨豬跳」式下跌所帶來的負 面影響。不過，本欄對一月份市場的走勢持極審慎態度，主要因市場焦點或重新置於美元匯 價貶值對歐洲以及亞洲對美國產品出口所造成的影響。另外，本欄仍然認為，現時聯邦基金 利率期貨值入於 2005 年中將達 3%的情況，是對經濟增長過於樂觀。歐元、英鎊以及紐元暫 時來說並未見有任何上升阻力位，高位有待逆轉形態的形成後方可作準。穀物仍然偏淡但咖 啡依然略為偏好。短線來說，能源市場下跌的機會較大，止蝕沽盤以及對沖基金的積極參與 有可能令價格進一步走軟。債券市場方面，繼續留意十年期孳息於 4.41%的阻力位。 是日經濟數據/重要事項 HKT 2130 新領失業救濟 338K (上次 : 323K) HKT 2300 工廠訂單(十月) -0.4 (上次 : -0.4) 3月份十年期債 2月份 COMEX 金 1月紐約原油 12 月份 S+P500 期指 阻力位 110-30+ 111-08 460.0 464.0 47.05 48.20 1,192.20 ----------- 支持位 110-17 111-12+ 455.5 451.5 45.25 44.60 1,184.00 1,179.20 技術走勢 短線受壓 受惠美元下跌 試穿$45 留意 1,192/93 阻力 市場及投資者培訓高級副總裁丁世民 本公司對以上一切資料之準確性不作保證。任何人士根據此資料從事證券、期貨、商品、外匯或單位信託／互惠基金等買賣而導致虧損，本 公司概不負責。 Suite 2210-12 Jardine House, 1 Connaught Place, Central, Hong Kong. Tel: 2537-4095 .hk