现金流量表及其质量分析.pptx

第九讲 现金流量表及其质量分析;一、现金流量表的基本结构与内在关系;经营活动现金流量：;投资活动现金流量：;筹资活动现金流量：;3、不涉及现金流量的三类活动：;4、现金流量表的基本结构与内在关系;二、现金流量质量的分析方法;经营活动现金流量大于零，但小于应计和摊销性费用（A），只能部分补偿A； 经营活动现金流量大于零，且等于A，可全补偿A，但不能为扩大再生产提供货币； 经营活动现金流量大于A，能部分为企业扩大再生产提供货币。;2、经营活动现金流量充足性分析： 补偿折旧与摊销 支付利息 支付现金股利 为扩大再生产提供资金来源 ;3、投资活动现金流量的质量分析： 对内投资活动现金流量先流出，流出应由经营活动补偿，速度取决于折旧速度，补偿时间滞后；流出量为负数，一般表明企业在扩张； 对外投资应能自求平衡，扩大再生产投资是否纳入???常规划。;4、筹资活动现金流量的质量分析 完全取决于前两项活动具体情况的变 化： 小于零：动用储存货币开拓新的融 资渠道，借款，增发股份； 大于零，适时还债。 ;【案例解析】;【思考题】;某著名企业负责人说：企业资不抵债不一定破产清算，但企业如果没有现金流量，就一定破产清算。 思考：如何看待企业现金流量的作用？中西方关于破产的标准有何差异？;1999年上半年，某文章说：我国上市公司企业的现金流转情况令人担忧：企业经营活动与投资活动的现金流量之和小于零。 思考：如何看待企业现金流量的“正” 与“负”的问题？ ;【小组案例讨论】;【小组案例讨论】