货币银行学 第十章 资产组合与资产定价.ppt

第十章资产组合与资产定价; 第一节 风险与资产组合 第二节 证劵价值评估 第三节 资产定价模型 第四节 期权定价模型;金融市场上的风险;市场风险：指由基础金融变量，如利率、汇率、通货膨胀率等方面的变动所引起的金融资产或负债的市场价值变化给投资者带来损失的可能性。 信用风险：指交易对方不愿意或者不能够履行契约的责任，导致另一方资产损失的风险。由于其中一方信用等级下降，使持有金融资产方的资产贬值，也属信用风险。也包括主权风险 。;流动性风险： 1.市场或产品流动性风险：由于市场的流动性不高，导致证券持有者无法及时变现而出现损失的风险。 2.现金流风险：金融交易者本身现金流出现困难，不得不提前低价变现金融资产时，可能将账面损失变为实际损失的风险。;日知为智; 道德风险 ;关键是估量风险程度;风险的度量 ;风险的度量;资产组合风险 ;资产组合风险;资产组合风险;资产组合风险;投资分散化与风险;投资分散化与风险;;有效资产组合 ;有效资产组合;证券价值评估及其思路 ; 债券价值评估 ;股票价值评估 ;市盈率 ;为什么要研究资产定价模型 ;资本市场理论 ;资本市场理论;资本市场理论;资本市场理论;资本市场理论;资本资产定价模型 ;资本资产定价模型;资本资产定价模型;资本资产定价模型