华融信托-融汇5号权益投资集合资金信托计划.doc

投资指南 风险提醒：尽管本项目有着明确的预期收益率，但是发行方不承诺本金和收益的保证。投资人需要承担的风险包括但不限于由于市场变化和经营不善带来的交易对手的违约风险，市场波动带来的投资标的价值变动风险以及相关的法律法规或者政策变动等其他风险。 华融信托-融汇5号权益投资集合资金 信托计划 产 品 要 素  产品名称华融信托-融汇5号权益投资集合资金信托计划规模1.5亿元，本次规模0.23亿元产品期限不超过15个月，可提前终止（不足6个月，按4.75%支付利息，超过6个月，按实际支付天数的9.5%支付利息)预期收益100万 9.5%；资金运用方向以大宗交易方式投资于西安民生（股票代码：000564.SZ）3400万股（具体以实际持有股数为准）流通股股票第一还款来源1、流通股投资本金、溢价部分及分红，投资的其他货币型理财本金及收益；2、增信方（海航商业控股）承担保证对优先级、中间级、劣后级的本金及收益进行差额补足的无限连带责任担保。最低认购金额人民币100万元，按10万元的整数倍递增付息方式到期一次性还本付息资产管理人北信瑞丰基金管理有限公司 中信建投基金管理有限公司账户信息账户名： 账 号： 开户行：交 易 结 构 产 品 特 点 产品结构合理：劣后及中间级杠杆不足1：1，股票动态补仓策略保障措施也比较完善。优先级资金为银行资金，劣后级资金为投资顾问出资，说明机构客户为此项目较为认可，项目的安全性较高。 产品本身期限适中，灵活性强、收益相对较高：产品期限不超过15个月，可提前终止，产品期限少有6个月，按6个月付息，超过6个月按实际持有天数付息。产品收益9.5%年化，对于一年期投资二级市场的产品，收益相对较高。 安全性极佳:海航商业控股有限公司AA评级，（2014-3-30报表）总资产215.74亿，其中货币资金62.65亿，负债166.70亿，负债率77.27%。收入28.8亿，净利润3688万，对外担保共有28.69亿。一季度刚批了十亿无抵押无担保短融。 公司持有一家上市公司西安民生（34.68%），控股或间接持股多家商贸企业，包括宝商集团、上海家利得、陕西民生家乐、天津国际、汉中世纪阳光、西安华平、北京海航家乐、西安兴正元、湖南家润多等。 投资标的为西安民生（000564）：全流通股票，基础资产的流动性较好，可以随时变现。 股市2000点附近低位盘整，有上升空间相对安全性更高 投资策略行之有效：管理人及投资顾问对股票预期达到5.69元可以减持变现，停牌前收盘价4.57元，预期涨25%，面对并购资产的利好支持，加之大盘走势渐强，25%的涨幅有望可期。 管理人及投资顾问优质：华融国际信托有限公司为华融资产全资子公司；投资顾问北京星探联合投资管理有限公司具备多年投资二级市场经验，参与定向增发10余支，总规模70亿元。 保 障 措 施 流通股控制措施：受让流通股西安民生（000564）3400万股股票，集合信托计划专户托管； 流通股市值控制措施：流通股设置警戒线和强制平仓制度，预警止损为1.1，低于4.41元/股，补仓或平仓； 增信措施：海航商业控股有限公司提供补仓义务及差额补足义务。 相 关 方 介 绍 劣后级：天津万和投资咨询有限公司 公司概况：天津万和投资咨询有限公司（以下简称“万和投资”）成立于2012年，是一家致力于证券资产管理、股权投资及财务顾问业务的专业投资管理公司，公司资产管理投资范围覆盖国内A股股票及债券市场，专注于为机构客户和高端私人客户提供专业的财富管理服务，包括委托资产的理财方案设计与日常管理、投资业务咨询与策划等。公司拥有一支具有丰富证券投资和资本运营经验的国际化专业投资团队。核心成员来自于国内知名研究机构和券商，具有资深的从业经验和优秀的教育背景。 财务概况：2013年总资产100万，总负债400元，无收入。2014年5月，增资后总资产500万，总负债2900元，无收入。 投资主体：西安民生集团股份有限公司 公司概况：民生集团成立于1959年，是 “全国大型百货零售企业贸易联合会”（简称“全国贸联会”）成员单位。改革开放使民生集团走上快速发展之路。1992年在西安市率先实行股份制，由国营西安民生百货大楼成功地改组为股份制企业。通过一年多的规范运行，1994年1月10日公司股票在深圳证券交易所正式挂牌上市。企业性质的改变实现了企业质的飞跃，经济实力大大增强，企业面貌发生了根本的变化，五年间就发展成为西北地区的商业龙头。 民生集团不断寻求新的经济增长点，实现了多种业态、集团化发展。经营上民生集团逐渐形成了以民生百货大楼、民生分店、民生加盟店等协调发展的商业网络；在服务上制定了“树立民生品牌，延伸服务内涵”的品牌战略。经过近十年