2016年基金从业-基金法规常考考点.docx

基金法律法规 金融、资产管理与投资基金 金融资产一般分为：1.债权类金融资产（票据、证券等契约性投资工具为主） 2.股权类金融资产（各类股票为主） 货币储值：指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或者其他金融机构的存款活动。 储蓄的特征是保值性。 居民理财的主要方式：货币储蓄和投资。 投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。是一种信托关系，是一种受益凭证。投资基金主要是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。所筹集的资金主要头像有价证券等金融工具或产品。 对冲基金起源于美国。 我国第一只货币市场基金是2003年12月 华安现金富力投资基金。 现代金融体系的两大运作载体：1.金融市场 2.金融服务机构 金融工具最初被称为 信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。金融工具是法律契约，交易双方的债券义务受法律保护。 金融市场的分类金融市场的参与者包括：政府、银行、金融机构、个人和企业居民 金融市场的构成要素：市场参与者、金融工具、金融交易的组织方式（没有资金供应者） （1）按交易工具的期限：（分为货币市场和资本市场） 货币市场（短期金融市场）融通一年以内短期资金的场所。 资本市场（长期金融市场）融通一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。（广义的资本市场包括：1.银行中长期存贷款市场 2.有价证券市场：包括中长期债券市场和股票市场） （2）按交易标的物（分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场） a.票据市场（是期货市场的重要组成部分） b.证券市场（主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场） c.衍生工具市场（各种衍生工具进行交易的市场。衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等） d.外汇市场（是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的综合，包括外汇批发市场、银行同企业及个人进行进行外汇买卖的零售市场。） e.黄金市场（指专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所） （3）按交割期限：（分为现货市场和期货市场）现货市场的交易协议达成后在2个交易日内交割。 银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务的业务属于表外业务。 基金业协会根据资金来源、投资范围、管理方式的权利义务的特点将我国资产管理业务的范围进行了界定。 机构类型资产管理业务基金管理公司及子公司公募基金和各类非公募资产管理计划私募机构私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募风险/创业投资基金等信托公司集合资产信托证券公司及其资管子公司集合资产管理计划、定向资产管理计划期货公司期货资产管理业务保险资产管理公司企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资连结保险账户管理商业银行银行理财产品（除资金池业务和贷款通道业务）投资基金的类别： 按资金募集方式：公募基金、私募基金 按法律形式：契约型、公司型、有限合伙型 按运作方式：开放式、封闭式 证券投资基金：是依照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的仅仅集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。 私募股权基金：指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行权益性的投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或者管理层的回购等方式，出售 风险投资基金：（创业基金）它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向那些不具上市资格的初创期的或者是小型的新企业，尤其是高新技术企业，帮助锁投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。 对冲基金：意为”风险对冲过的基金“，它是基于投资理论和及其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用、承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金也一般采用私募方式，广泛投资于金融衍生产品。 另类投资基金：至投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、债券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等。一般采用私募方式。 证券投资基金概述 特点：(一)集合理财、专业管理（降低投资成本） (二)组合投资、分散风险（没有集中投资） (三)利益共享、风险共担 (四)严格监管、信息透明 (五)独立托管、保障安全 目前可申请从事基金代理销售的机构主要包括：商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构（没有信托公司）。其中，银行、证券、保险等各类金融机构除公募基金、私募基金、信托计划外，还提供券商资管、保险资管、期货资管、银行理财等各种资产管理产品。 证券投资基金反映的经济关系是一种信托关系，是一种受益