中小企业短期闲置资金配置报告.doc

中小型企业短期闲置资金配置报告 实习生：郭慧、习婉迪 2014年11月21日央行宣布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。从央行降息之后发布的官方说明来看，此次降息最重要的出发点仍是为缓解企业融资成本高这一难题，以此来促进国内经济发展，改变经济的持续低迷状态。此次利率的调整对于选择定期或活期银行存款的个人或企业的影响是不言而喻的，微小的存款利率加上较高通货膨胀率都在刺激着个人或企业去寻找其他的投资方式。 中小企业资金最显著的特点是在筹资和经营活动中，经常会产生大量的现金，这些现金在转入资本投资和其他业务活动之前，通常会闲置一段时间。这段时间往往不长，有时甚至只有几天时间。例如，有的贸易企业会呈现出季节性特征，分旺季淡季，有时会资金紧张，有时也会有多余流动资金。且这些资金闲置资金流动性要求很高，企业希望其投资理财能规避证券市场风险。即便如此，如果对于这些暂时闲置的资金采取积极的现金管理，超短期也可以为企业创造可观的收益。因此怎样降低资金闲置成本，提高短期内的流动资金的使用效率，如何管好用好企业资金,创新资金管理，在积极开拓资金来源的同时,重视并提高企业闲置资金的使用率,使存量资金产生最大的效益,是企业管理创新面临的一个十分重要的课题。现阶段，我国大部分企业的现金管理意识还比较薄弱，用于现金管理的人力和技术手段有限，尤其很多中小企业甚至忽略现金管理。一些企业日常现金流量大，因而错误地认为现金管理收益小见效慢，实际意义不大。一般来说，中小型企业的专业投资能力有大型企业相比非常有限，所以这也让中小型企业的投资方式非常有限。因为缺少专业的投资人才及充分的市场调查再加上较弱的抗风险能力，一些高风险高收益的理财方式往往不被这些企业考虑。 针对中小企业短期闲置资金流动性高、期望较低投资风险的特点，企业短期投资要考虑以下安全性、流动性和收益性，结合我公司现有产品种类，有以下几种投资方式可供选择： 资产管理类业务 1.货币基金 在安全的大前提下，可供企业流动资金管理选择的投资品种并不多，而货币市场基金以稳健的收益率、低风险和超强流动性逐渐成为很多中小型企业的投资选择。货币基金主要投资于短期货币工具如国债、金融债、银行定期存单。债券回购等货币市场工具，安全性很高，可以保证本金的安全。另外货币基金的年收益率在2%—3%左右，相当于银行大约一年定期存款利率。但货币基金的流动性很好，只需要1-2天提前卖出，就可以取到钱，虽然比起银行活期存款流动性略差，但是银行的活期利率只有0.35%，所以一般称货币基金有着“定期的利息，活期的便利”。 我公司基金服务品种齐全，代销产品覆盖全部基金管理公司品种，并有专业团队为投资者进行风险能力评测，能够协助企业机构构建适合的基金组合，并且定期提供投资报告、投资建议和个性诊断。 2.国债逆回购 中小型企业还可以用低风险的套利方式来投资闲置资金，例如国债逆回购。国债逆回购相当于一种短期贷款，个人或企业可以通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益，通常高于银行同期存款利率，回购方即借款人，用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本息。这种投资方式的安全性也很高，等同于国债。 我公司提供的国债逆回购服务中，投资上海证券交易所的资金不少于10万元且为10万元的整数倍；投资深圳证券交易所的资金需不少于1000元且为1000的整数倍。投资机构可以根据自己的资金情况和可用期限，选择相应的债券回购品种操作，获得较高的利息收益。 3.短期理财产品—智多鑫、信诚短期理财 企业也可以通过购买短期理财产品来进行投资，例如我公司现金管理业务中的智多鑫。智多鑫门槛低，客户除首次参与时要求50000元以上，第二次开始只需1000元整数倍；收益率高且资金灵活，预计年化收益率大于3.0%，既取得比银行活期年化收益率0.35%高出很多，而且不影响正常场内证券交易；投资安全，一次签约，自动参与，退出方便。 此外，信诚短期理财产品投资周期较短，一般为3个月，风险较低，年化收益率可达6.5%,是一款适合有短期投资计划的企业的固化收益类产品。 投资理财类服务 申购新股 另外中小型企业可以参与IPO新股申购，企业可以在一级市场申购新股，再在二级市场卖出，这种投资方式费用低，风险也较低，资金流动性高，适合风险承受能力较低，追求稳定收益的投资者和投资机构。但对于专业水平要求较高，所以对于企业来讲还是应该交由理财专家把控。 我公司针对新股申购，有专门的投顾咨讯产品，及时提示新股申购信息、新股介绍和对应估值，并且提供手机短信提示服务，为投资者和投资机构新投申购